亚马逊的AI芯片积压订单高达2,250亿美元。这对这只在2026年翻倍的半导体股票来说是个好消息

主要的超大规模云服务商和云计算公司近年来一直忙于开发内部人工智能（AI）芯片，旨在减少对Nvidia的依赖并降低AI数据中心的运营成本。

亚马逊（AMZN 0.25%）就是这样一家自己设计芯片以运行内部AI工作负载的公司。然而，亚马逊定制AI处理器带来的性能和成本效率优势意味着其芯片也受到第三方的健康需求。

事实上，亚马逊正悄然成为AI芯片市场的主要玩家之一。让我们更详细地了解一下亚马逊AI芯片业务的规模，然后再看看一只可能帮助你从这家科技巨头在AI芯片快速增长中获益的高飞半导体股票。

图片来源：亚马逊

亚马逊的AI芯片业务正在起飞

亚马逊的定制AI加速器，称为Trainium，需求非常旺盛。从CEO Andy Jassy在公司最近的财报电话会议上的评论可以看出这一点。Jassy指出：

我们的芯片业务持续快速增长，规模超过许多人的预期。我们在第一季度实现了近40%的环比增长，年度收入规模已超过200亿美元，并且同比增长达三位数，但这在一定程度上掩盖了其规模。

如果我们的芯片业务是一个独立的公司，并像其他领先芯片公司那样将今年生产的芯片销售给AWS和其他第三方，我们的年度收入规模将达到500亿美元。

Jassy补充说，亚马逊已成为全球前三的数据中心芯片公司之一。这个“Magnificent Seven”公司在该领域的显著增长，主要得益于其Trainium芯片性能表现的不断提升。公司声称其最新的Trainium3芯片几乎已售罄。这并不令人惊讶，因为据报道，Trainium3在性价比方面比上一代Trainium2芯片提升了30%-40%。

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纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(-0.25%) $-0.67

当前价格

$272.01

关键数据点

市值

$28.4万亿

当日价格区间

$269.19 - $273.63

52周价格区间

$196.00 - $278.56

成交量

394K

平均成交量

50M

毛利率

50.60%

更重要的是，亚马逊声称，Trainium2芯片本身的性价比比图形处理单元（GPU）高出30%。这些性能优势解释了为什么亚马逊几乎已售罄其Trainium3芯片。此外，客户已开始预订公司下一代的Trainium4芯片，预计还需一年半时间才能推出。

像Anthropic和OpenAI这样的顶级AI公司都在使用亚马逊的定制处理器。与此同时，Meta Platforms准备在其数据中心部署亚马逊的Graviton服务器中央处理单元（CPU），以“运行背后由代理驱动的AI的CPU密集型工作负载，提供其规模所需的性能和效率。”

如此庞大的客户基础和对亚马逊AI芯片的巨大需求，解释了为何公司表示其“在Trainium方面的收入承诺已超过2250亿美元”。因此，亚马逊的AI芯片业务未来有望实现显著增长，这对Marvell Technology（MRVL 1.14%）投资者来说是个好消息。

Marvell Technology将成为亚马逊庞大AI芯片订单的主要受益者

亚马逊与Marvell Technology合作设计其定制AI芯片。两家公司在2024年12月深化了现有合作关系，为期五年，Marvell为亚马逊设计定制的AI处理器和网络组件。

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纳斯达克：MRVL

Marvell Technology

今日变动

(-1.14%) $-1.94

当前价格

$168.19

关键数据点

市值

$149B

当日价格区间

$162.50 - $169.50

52周价格区间

$58.61 - $175.80

成交量

284K

平均成交量

23M

毛利率

50.10%

股息收益率

0.14%

这一合作关系是Marvell持续实现稳健增长的关键原因之一。公司在2026财年（截止1月31日）实现了42%的同比增长，收入达82亿美元。去年，其每股收益激增81%，达到2.84美元。与亚马逊的紧密合作应有助于其未来保持健康增长。

这家芯片设计公司预计其数据中心收入在本财年将增长40%，整体收入预计将增长30%。更棒的是，Marvell预计2028财年收入将增长40%。公司预计在下个财年每股收益至少为5.00美元。

共识预期显示，Marvell有望在下一财年之后继续实现强劲的盈利增长。

MRVL 当前财年每股收益预测数据由YCharts提供

很容易理解为何分析师对Marvell的前景持乐观态度。公司在3月的财报电话会议上指出，其“在2028和2029财年，有20多个设计获胜或即将投产的产品插槽”，涉及多个客户。这一切都表明，Marvell正处于有利位置，能够利用定制AI处理器市场的结构性增长。据彭博社预测，该市场到2033年将以27%的复合年增长率增长。

因此，未来这只半导体股票有望走高。截止本文撰写时，Marvell股票在2026年已翻倍。如果它在2029财年实现每股7.56美元的盈利（符合图表中的共识预期），并以43倍市盈率交易（与科技股密集的纳斯达克综合指数的盈利倍数一致），其股价可能达到$325。

这意味着潜在上涨空间为91%。因此，即使今年已取得显著涨幅，投资者仍可以考虑买入这只AI股票，因为它仍有望带来可观的上涨空间。