刚刚听完最新的All-In播客，老实说，这四个科技大佬关于2026年的预测真是说得挺疯狂的。Jason Calacanis、Chamath Palihapitiya、David Friedberg 和 David Sacks基本上把他们整个年度的投资逻辑都梳理了一遍，而且和大多数人的押注都挺不一样。

首先，大家都在关注加州的财富税问题。Chamath实际上在另一个州找房子，一边公开说自己会留下——这是典型的操作。数学很残酷：如果这项税通过，差不多一半的加州应税财富可能会消失。即使投票失败，人们已经开始恐慌性撤离。Sacks搬去了德州，Friedberg在观察这场混乱的演变，老实说，单是这种不确定性就已经在造成经济损失。

现在说到投资方面的看法，就更有趣了。Chamath全押铜。理由是：到2040年，全球供应缺口将达到大约70%，原因是电气化、数据中心和国防支出增加。这个点很多人都没注意到。与此同时，Friedberg押注华为会超出西方芯片预期，Polymarket会成为首选的预测市场平台。他认为今年所有主要交易所都会整合它。

Sacks预言会出现大规模的IPO热潮——公司从私有转向公开市场的逆转。他把这看作是“特朗普繁荣”叙事的一部分。Jason的选择是亚马逊。他真心相信，未来会出现“企业奇点”，机器人能带来比人类更高的利润。他们在奥斯汀的当日达网络已经是概念验证。

在输家方面，Chamath觉得企业SaaS会被AI彻底打垮。那种“维护和迁移”收入模式，占SaaS收入的90%，即将崩溃。Sacks对加州房地产持悲观态度，尤其是豪宅。油价？Chamath觉得每桶45美元比65美元更可能。电气化趋势不可逆转。

这里有一些逆向观点特别吸引我注意：Chamath认为SpaceX不会上市——它会和特斯拉合并。更有趣的是，他相信央行会创造一种新的主权控制的加密资产，取代黄金和比特币。这个资产会是量子抗性、完全私有、由国家控制。这意味着我们对数字资产的认知将发生巨大转变。

Sacks的逆向观点是，AI实际上会增加对知识型工人的需求（Jevons悖论）。更多的代码生成意味着更多的软件，也意味着对技术熟练人员的需求增加。Friedberg说，伊朗政权倒台不会带来中东和平，反而会引发更多冲突。Jason认为，美中对峙在特朗普时期会大大缓解。

关于资产表现，Friedberg继续押注Polymarket，Chamath看好关键金属篮子，Sacks喜欢科技超级周期。Jason对投机平台如Robinhood和Coinbase表现得相当乐观——他觉得人们会有更多闲钱去赌博。

表现最差的有哪些？加州豪宅、油价、传统媒体（尤其是Netflix）和美元。大家都一致认为美元在不断增长的国家债务压力下会面临挑战。

关于GDP，预测范围在4.6%到6%之间。Chamath说，如果美国在资本主义和民主制度下能达到6%，而中国通过全面国家控制实现同样的增长，那才是真厉害。Sacks指出，通胀已经在2.7%，实际工资上涨，房贷成本下降了3000美元。

在政治方面，他们认为民主社会主义（DSA）会在民主党内逐渐壮大（类似MAGA对共和党的接管），“特朗普繁荣”会成为最大赢家，民主中间派则是最大输家。科技行业正面临两边的民粹反弹，变成了政治的出气筒。

有一点特别突出：这些人虽然观点不完全一致，但都在系统性思考。无论你是否认同他们的看法，他们都在描绘那些正在重塑市场和政治的真实经济力量。铜的布局、加密货币的范式转变、IPO热潮、AI带来的生产力提升——这些都不是随机的赌注，而是他们在解读同样的宏观趋势，只是押不同的筹码，押向不同的结果。