现在立即加码的3只股息股票

比高股息更好的是什么？那就是可以长期增长的股息。最好是能够增长_很多_的。

考虑一下：由于持续上升的股息，沃伦·巴菲特的可口可乐持股（在1980年代中期花费他2400万美元）现在每年支付他7.36亿美元的股息，投资回报率为57%（且还在增长）。

因此，当你考虑今天的股息收益率时，它可能远没有那份支付增长的前景重要。这意味着今天看似低的收益率的公司，长远来看可能会成为比今天高收益者更好的股息股票。

在增长前景方面，没有什么比科技行业更具优势。虽然许多科技公司不支付股息，但以下三家公司会。投资者应利用近期行业的疲软，买入这些长期赢家的股票。

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纳斯达克：AVGO

博通

今日变动

(-0.02%) $-0.08

当前价格

$429.92

关键数据点

市值

13.7万亿美元

日内波动范围

$426.06 - $433.64

52周波动范围

$215.88 - $437.68

成交量

137K

平均成交量

24M

毛利率

64.96%

股息收益率

0.58%

博通

尽管博通（AVGO 0.02%）董事会的一位内部人士在9月6日斥资1000万美元购买了公司股票，但股价仍继续从那一水平下跌了5%。

但这可能是一个机会。博通股价的近期下跌发生在一份不错但不出色的财报之后。而许多被视为人工智能（AI）赢家的科技股，博通就是其中之一，今年表现都非常出色，因此当本月长期利率上升时，许多投资者选择了获利了结。

另一个原因：上周，《信息》报道字母表（Google母公司）正在考虑放弃博通的ASIC技术，转而采用内部设计或竞争对手Marvell的方案。值得注意的是，博通为谷歌自主设计的张量处理单元（TPU）提供关键的知识产权。Marvell也拥有被其他云巨头用来制造定制芯片的ASIC技术。

然而，谷歌上周四否认了这一报道，表示：“我们为满足内部和外部云计算需求而进行的合作受益于与博通的合作；他们一直是优秀的合作伙伴，我们没有任何变化的计划。”

但除了ASIC，博通在AI方面还能从更实质的方式获益。其业务中更大一部分来自市场领先的Tomahawk和Jericho交换机和路由器芯片。这些网络平台需求极高，因为AI训练和推理需要大量高速数据网络。CEO霍克·谭在上个季度指出，AI网络的需求同比增长了50%，预计从目前占博通芯片收入的15%扩大到明年的25%以上。

如果博通完成对VMware（VMW +0.00%）的收购（计划在十月底完成），情况可能会变得更好，这将扩大博通的软件产品线，并使其在多云混合计算基础设施方面拥有更大的业务。

多年来，博通展现了通过收购不断扩大利润率的惊人能力；其股息目前的收益率为2.3%，但自2016年以来，股息以每年38%的速度增长。考虑到AI的有利因素和可能的另一项巨大收购（虽然不能保证），我预计博通的强劲股息增长将持续未来。

图片来源：Getty Images。

微芯片

与博通类似，微控制器和模拟芯片专家Microchip（MCHP 0.40%）也是一家半导体公司，应会从数据中心的计算增加中受益。但虽然Microchip应会从AI中获益，包括微控制器、PCIe交换芯片和智能存储控制芯片，其数据中心收入在整体业务中的比例（约17.5%）低于博通。

但Microchip也高度暴露于另一个工业计算的重大趋势中。比如物联网（IoT）、边缘计算、智能基础设施，以及电动和自动驾驶汽车。

尽管去年芯片行业进入收缩，Microchip仍保持增长，因为其许多汽车和工业芯片在2021年短缺期间需求极高。然而，管理层最近提到中国市场需求有所减弱，这可能会导致季度环比的首次下降，造成近期股价回调。

但从长远来看，Microchip似乎有望因其广泛涉足“智能一切”趋势而实现增长。公司过去30年的营收复合增长率达16.4%，而从2021财年起的五年内，管理层预计有机增长将在10%到15%之间，随着这些重大趋势的推进。这使得此次回调成为长期投资者的良机，尤其是Microchip目前的市盈率仅为明年盈利预期的12.4倍。

对股息投资者更具吸引力的是：Microchip一直在季度基础上提高其当前的1.94%股息，而不是每年一次。这是因为公司去年达成了杠杆目标，结束了五年的债务偿还。其高负债是2018年收购Microsemi（价值103亿美元）后形成的。

自从公司将债务降至合理水平后，它每季度都在有条不紊地增加股息支付。上个季度，公司宣布将用自由现金流的67.5%支付股息，并计划每季度将这一比例提高500个基点，到2025年3月实现全部自由现金流返还股东。因此，未来几年其股息增长几乎可以确定。

一只优秀的股息增长股可以带来幸福的退休生活。图片来源：Getty Images。

Ubiquiti, Inc.

最后，Ubiquiti, Inc.（UI 10.67%）可能并不在许多投资者的关注范围内。这是因为管理层多年前就停止了与公众股东的财报电话会议。但原因很充分：几乎没有机构股东了，因为创始人兼CEO罗伯特·佩拉持有超过93%的股份！

这才是真正的内部人持股。但即使是这位激励性极强的CEO，也未能阻止Ubiquiti今年股价的大幅回调，2023年下跌了47%，使其股息收益率升至1.6%。

但这可能是一个机会。Ubiquiti专注于交换机、WiFi接入点、安全摄像头和智能门铃，拥有一批热情的用户基础，主要是小企业安装者和DIY技术爱好者。Ubiquiti以极低的价格销售漂亮且直观的设备，原因在于公司几乎没有销售团队，运营非常精简，重视招聘顶尖工程师。

然而，佩拉过去几年可能“太精简”了，因为在2021年的供应短缺期间，Ubiquiti的零部件短缺，导致公司不得不支付更高的价格采购零件并加快运输，影响了毛利率。去年，佩拉通过大量投资建立库存、停止股票回购、增加债务来应对这一问题。结果，股东们抛售了股票。

但现在，库存已恢复到更健康的水平，Ubiquiti的增长和财务表现应会逐步正常化。上个季度，公司超出收入预期，盈利能力开始回升。

UI的季度收入（数据由YCharts提供）。

虽然毛利率尚未回到2021年初的水平，但随着时间推移应会改善。这是因为Ubiquiti采用先进先出（FIFO）会计方法，意味着它仍可能在零部件价格飙升、短缺时购买的设备上销售。但其销售成本应会逐步正常化。

总的来说，Ubiquiti拥有极高的资本回报率、一位激励性强、面向长远的CEO，以及一群热情的用户。现在其市盈率仅为明年盈利预期的15倍，再次成为值得买入的股票。