亚马逊找到了下一个AWS吗？

亚马逊（AMZN 0.97%）目前在云计算领域处于领先地位。公司的亚马逊网络服务（AWS）是其运营利润的最大驱动力之一，因为其核心电子商务业务的利润率 notoriously 低。AWS 仍然具有有吸引力的长期前景。CEO 安迪·贾西在致股东的信中指出，85%的IT支出仍然发生在本地。

随着这部分支出向云端转移，亚马逊应成为最大赢家之一。但这家科技巨头是否发现了另一个可能与AWS竞争的潜在增长途径？公司最近宣布了一个新的业务部门，促使投资者怀疑是否真是如此。让我们深入了解一下，并判断这对投资者意味着什么。

图片来源：The Motley Fool。

ASCS 已加入对话

亚马逊花费多年和一小笔巨资建立了物流网络。它拥有长途运输资产、庞大的仓库、送货司机以及各种路线优化、分析等工具。公司这样做是为了向客户提供免费、快速的配送服务。这一策略已取得成效。诸如免费配送、隔夜送达等福利无疑吸引了更多购物者到平台，并鼓励他们花更多钱。但这个网络主要对亚马逊生态系统内的企业开放，包括在其网站上销售的商家。现在情况正在发生变化。

亚马逊最近宣布推出亚马逊供应链服务（ASCS），将允许其他企业访问公司的物流网络。注意这与AWS的相似之处。AWS由亚马逊建立了庞大的计算基础设施，并通过云端模式租赁给其他公司。而ASCS则是公司建立了庞大的物流网络，现在将其出租给其他企业，让他们避免自己建设的成本。这可能成为一项受欢迎的服务。

虽然电子商务比以往任何时候都更受欢迎，但仍有大量增长空间。安迪·贾西曾表示，80%的零售交易仍在实体店进行，但从长远来看，这一比例将发生变化。

扩展

纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(-0.97%) $-2.65

当前价格

$270.03

关键数据点

市值

$300万亿

当日波动范围

$269.19 - $270.46

52周波动范围

$196.00 - $278.56

成交量

39K

平均成交量

50M

毛利率

50.60%

与此同时，亚马逊的标准免费快速配送在许多其他公司仍然缺乏。这些零售商可能会看到利用亚马逊物流网络改善电子商务运营的机会。根据亚马逊的说法，宝洁公司、3M 和 美鹰服饰 等大型企业已经签约使用ASCS。此外，像AWS一样，ASCS 可能拥有比亚马逊核心电子商务业务更高的利润率。

建立数据中心和整个AWS基础设施的初始投资巨大，但现在系统已运行，新增客户的边际成本相对较低。也许我们会看到ASCS也会出现类似的情况。它可能不会像AWS那样高利润（ASCS将面临包括劳动力和燃料成本在内的重大运营支出），但它很可能成为比亚马逊电子商务业务更强的利润驱动因素。

这对投资者意味着什么？

当然，现在还为时过早，无法确定ASCS是否会像AWS那样成功。竞争对手可能选择不使用亚马逊的物流网络，或者ASCS的利润可能会被各种成本压缩。这些都是投资者必须考虑的可能性：亚马逊的新业务尚未稳操胜券。然而，这一举措是亚马逊创造力和创新的又一例证，正是这些品质帮助它成为电子商务和云计算的领导者。

即使没有ASCS，亚马逊在云计算、人工智能、广告业务以及其他潜在有吸引力的机会（如通过Amazon One Medical的医疗业务）方面仍具有极佳的增长前景。亚马逊还拥有庞大的客户基础，超过2亿Prime会员，未来可能会找到更多变现这一受众的方法。

此外，这家科技巨头通过切换成本、网络效应以及强大且知名的品牌，拥有宽广的护城河，轻松吸引客户加入其平台。基于所有这些原因，亚马逊的股票依然非常具有吸引力，无论ASCS是否成功。