美光股份再次上涨，尽管整体市场疲软。为何存储芯片的反弹似乎势不可挡

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Sopa Images | Lightrocket | Getty Images

在持续的存储芯片上涨期间，美光已成为一个突出的热门，因为科技公司争相确保供应以应对短缺。

尽管整体市场因能源价格上涨和对美伊之间重新爆发冲突的担忧而下跌，股票周一再次上涨。

在标普500期货开盘走低的情况下，美光股票盘前上涨5%。除了芯片股和能源股外，板块几乎没有绿色，因为油价上涨。英特尔上涨超过5%，高通在早盘交易中上涨超过3%。

美光股票在过去15个交易日中上涨了11次。自三月底以来，股价已翻倍以上。

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美光，年初至今

推动这一似乎势不可挡的趋势的信念是，AI需求的飙升结合存储短缺可能会为整个行业带来“意外收益”。

“对AI加速器和推理硬件的需求激增，可以大幅提升半导体公司的收入。如果采用速度超过预期，存储、逻辑和网络芯片制造商都可能获得意外收益，”Seaport Research Partners的分析师Jay Goldberg在周三的报告中写道。

超级周期

分析师们越来越多地谈论行业中的超级周期，可能会持续到明年之后，因为芯片制造商正在考虑与客户达成协议，以增加产能和供应。

在短期内，科技公司正面临由短缺带来的成本增加。在上个月的季度财报电话会议中，四大云服务提供商的多位科技高管都提到供应链中的这一压力点。

因此，芯片制造行业的利润预期正在扩大，据FactSet数据显示，美光、SanDisk和Broadcom都预计2026年的毛利率将超过75%。

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自成立以来的Roundhill存储ETF

潜在的超级周期正将芯片制造行业与市场的其他部分区分开来。主要股指在周五大多持平，而Roundhill存储ETF DRAM上涨了约13%。

散户投资者对存储芯片股的热情很高。美光曾被摩根大通分析师Arun Jain及其同事在5月7日的评论中提到，是“社交媒体上最受炒作的股票”之一。

韩国的芯片制造商，生产全球大部分存储元件的公司，表现尤为强劲。

据FactSet报道，SK海力士上涨超过11%，三星电子上涨超过6%。

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