为什么这个国家最大的汽车贷款机构之一并不担心高昂的车辆价格或“永远贷款”

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二手车在2023年7月11日于伊利诺伊州芝加哥的一家经销商处出售。

Scott Olson | Getty Images

美国最大的汽车金融贷款机构之一的负责人对消费者汽车债务上升和二手车价格上涨导致车辆贷款期限延长并不太担心。

他的主要理由是什么？消费者用于车辆的收入比例自2019年——新冠疫情导致需求激增但库存低迷、价格上涨之前——以来基本保持稳定。

“如果我只告诉你，‘车价上涨，利率上涨，保险价格上涨’，你会说，‘你知道吗，消费者支付的比例应该也在增加’，”Capital One汽车部总裁Sanjiv Yajnik在CNBC上表示。“然而，如果你查看每个收入五分位数的人群，支付与收入的比例基本保持不变。”

虽然Capital One报告显示，自2019年以来，月均汽车拥有支付从390美元上涨到525美元，但CNBC独家获得的其汽车部门提供的数据表明，车辆成本相对于收入保持相对稳定。这是因为，整体而言，自2019年以来，支付与收入的比例一直保持在大约10%的水平，依据美国银行汽车部门的数据。

Capital One汽车发现，80%的购车者在融资购车时，其支付比例低于普遍认可的15%的阈值。

“消费者变得谨慎，他们变得负责任。这比其他方式要健康得多，因为这不是一种可自由支配的支出，”Yajnik说，他指的是消费者优先考虑车辆支付，用于交通，包括工作。

为了实现这一目标，然而，越来越多的消费者选择更长的贷款期限，以保持每月还款的负担得起。

这位汽车金融行业的资深人士的观点与行业内其他人相反，他们认为更长的贷款期限对消费者的财务状况是不利的。

他们认为，所谓的“永远贷款”——期限六年或更长——导致许多买家，尤其是新车买家，处于车辆负债状态。这意味着他们在决定换车时，欠款金额超过了车辆的价值。

Edmunds报告显示，今年到4月，涉及以旧换新交易的二手车中，约26%的车辆存在负资产。负资产的平均金额为5105美元，比2019年增长了35%。

“随着贷款期限的平均延长，消费者偿还余额的速度变慢，”CarMax的Edmunds洞察负责人Jessica Caldwell在最近的一篇线上文章中写道。“如果消费者因此过早换车，无论出于什么原因，他们都越来越可能背负更多的贷款债务。”

关于第一季度新车融资，涉及以旧换新且负资产的贷款中，90.2%的贷款期限至少为72个月，43%的贷款延长至84个月，Caldwell表示。Edmunds数据显示，季度内新车的平均负资产换车金额为7183美元。

这些数字自2022年以来一直在上升，当时由疫情引发的芯片短缺导致二手车价值膨胀，更多购车者免于携带债务进入下一辆车。

Yajnik表示，消费者需要持有车辆更长时间，才能让长贷款变得划算。但这也可能导致维修成本增加，以及车辆出现超出其价值的维修需求或不得不报废的可能性。

“是的，获得车辆的净值需要更长时间，但与此同时，你可以使用这辆车，还能赚钱，”Yajnik说，他是Capital One的28年老兵，自2008年以来一直领导汽车贷款部门。

根据Cox最新数据显示，三月份二手车的平均挂牌价为25390美元。而新车的贬值速度更快，价格为48667美元。

Cox Automotive报告称，如果其他条件相同，融资一辆价值3万美元、年利率9%的车辆，84个月的贷款比48个月的贷款多花费3100美元。然而，月供差额只有264美元，Yajnik表示，这使得许多消费者，尤其是低收入群体，更容易负担得起。

“当然，某些群体会遇到问题，但我们必须从不同的角度出发，思考人们为什么要买车，他们的购买行为是否理性？”Yajnik说。

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