所以凯文·奥莱里刚刚在市场展望中发表了讲话，基本上说他不再玩弄山寨币了。这个家伙从他的投资组合中砍掉了27个加密货币头寸，专注于比特币和以太坊——他称之为“两个女孩的舞蹈”，说实话挺有趣的。但这就是引起我注意的关于他整体加密投资策略的地方。

他将他的加密资产配置保持在大约19%的投资组合中，这相当可观，但他在资金投向上非常果断。不再对随机的L1或DeFi代币进行分散投资。只投资比特币和以太坊。他的论点很直接——其他一切都在与以太坊竞争，试图赶上它，简直是“西西弗斯式的任务”，比如索拉纳和其他山寨币。

但凯文·奥莱里关于加密投资组合讨论的真正洞察，不仅仅是关于这些币本身。他对基础设施的角度非常着迷。他谈到有700亿美元用于数据中心建设，以及能源基础设施实际上比持有资产更有价值。这也是为什么他开始进入私人债务市场购买涡轮机——他认为电力是这个领域真正的竞争优势。

他还提到土地和许可证是终极护城河。就是说，如果你控制了数据中心的房地产和监管批准，你就拥有一种没有软件升级可以复制的优势。这也是推动他投资组合整合的核心思想。

至于更广泛的市场，他对潜在的监管明确性发表了一些大胆的看法，特别是关于清晰法案（Clarity Act）。但说到底，他采访中更大的信息是，凯文·奥莱里的加密投资策略正从代币多样性转向基础设施的信仰。他押注比特币和以太坊作为核心持仓，但他真正感兴趣的资金是在物理层面——电力、土地、许可证，那些无法被分叉或升级的东西。