AGNC投资与Ares资本：哪个超高收益金融股是更好的长期投资？

作为一名股息投资者，我知道抵抗两位数收益率有多难。实际上，AGNC Investment（AGNC +1.26%）及其13%的收益率非常具有吸引力。然而，Ares Capital（ARCC +0.37%）及其仍然令人印象深刻的10%收益率可能对更激进的收入导向型投资者来说是更好的选择。如果你今天在比较这两只超高收益股票，以下是你需要知道的内容。

AGNC Investment拥有出色的业绩记录

自首次公开募股以来，AGNC Investment的总回报基本与同期的标普500指数（^GSPC +0.84%）持平。鉴于AGNC是一家房地产投资信托（REIT），这实际上是一个相当令人印象深刻的成就。而且，巨大的收益率是总回报方程式的关键部分。对股息投资者来说，唯一的问题是：总回报假设股息被再投资。

图片来源：Getty Images。

如果你用从这家抵押贷款房地产投资信托（REIT）收取的股息去消费，你可能会对结果感到不太满意。值得注意的是，股息一直非常波动，并且十多年来一直在下降。股价的变动也跟随股息的涨跌。假如你十年前买入AGNC Investment，并用股息支付生活开销，今天你的收入和资本都将减少。

AGNC数据由YCharts提供

这并不是大多数股息投资者希望看到的结果，因为他们用股息来补充退休的社会保障收入。这更适合追求总回报的投资者。

Ares Capital的股息是可变的，但其业务具有增长偏向

Ares Capital是一家企业发展公司（BDC）。像REIT一样，它旨在以税收友好的方式将收入分配给股东。然而，其商业模式完全不同，因为它不围绕物业展开。Ares Capital向那些难以轻松获得其他资本形式的小公司提供贷款。它还应帮助这些公司成长，提供指导和建议。

扩展

NASDAQ：ARCC

Ares Capital

今日变动

（0.37%）$0.07

当前价格

$19.03

关键数据点

市值

$14B

当日范围

$18.79 - $19.03

52周范围

$17.40 - $23.41

成交量

207K

平均成交量

7.6M

毛利率

77.97%

股息收益率

10.10%

Ares Capital的股息随时间波动，尤其在过去两个经济衰退期间出现下降。这很合理，因为它关注的小企业在应对经济下行时可能更困难。而且，Ares Capital的股价也倾向于跟随其股息变动。但由于其投资于类似创业企业的业务，Ares Capital的商业模式具有固有的增长偏向。AGNC的抵押贷款投资只是自偿还贷款的集合。这并不是对AGNC的贬低；它作为一家企业表现不错，但其所持贷款的价值设计为随着时间推移而缩减。

ARCC数据由YCharts提供

如果你用Ares Capital的股息去消费，你需要考虑支付的变动性。然而，股息在每次削减后基本上都已恢复，因为该BDC在投资的同时持续增长。这对大多数追求收入的投资者来说，将远远优于AGNC Investment的股价和股息所带来的结果。

两个高风险收益，但其中一个是更好的股息投资

无论是AGNC Investment还是Ares Capital，都不适合风险厌恶型投资者。它们的高收益伴随着复杂且波动的商业模式，正如它们高度变动的股息所显示的那样。话虽如此，如果你专注于最大化你的投资组合产生的收入，显然有一个赢家。

虽然AGNC Investment是一家备受尊敬的抵押贷款REIT，但它更适合追求总回报的投资者。最终，尽管收益率较低，Ares Capital可能会是股息爱好者的更佳选择。其业务基本上是通过投资一系列小公司来实现增长。公平地说，股息是可变的，但无论是股息还是股价，随着时间的推移都表现得更好。