Workiva（纽约证券交易所：WK）2025年第四季度销售超出预期，股价飙升

Workiva（纽约证券交易所：WK）2025年第四季度销售超出预期，股价飙升

Anthony Lee

星期五，2026年2月20日 上午6:36 GMT+9 4分钟阅读

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云报告平台Workiva（纽约证券交易所：WK）公布2025年第四季度业绩，收入超出市场预期，销售同比增长19.5%，达到2.389亿美元。下一季度的收入指引乐观，中值为2.45亿美元，较分析师预估高出2.1%。

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Workiva（WK）2025年第四季度亮点：

**收入：** 2.389亿美元，分析师预估为2.351亿美元（同比增长19.5%，超出1.6%）

**2026年第一季度收入指引**为中值2.45亿美元，高于分析师预估的2.40亿美元

**运营利润率：** 3.3%，高于去年同期的-6.7%

**自由现金流利润率：** 21.2%，与上一季度相似

**客户数：** 6,624，较上一季度的6,541增加

**净收入留存率：** 113%，低于上一季度的114%

**账单总额：** 季末为2.948亿美元，同比增长20.1%

**市值：** 32.6亿美元

公司概览

一些金融专业人士称Workiva（纽约证券交易所：WK）为“Excel杀手”，因为它能消除电子表格的混乱，Workiva提供一个基于云的平台，使组织能够通过连接数据和自动化简化财务报告、环境、社会责任和合规流程。

收入增长

研究一家公司长期表现可以提供关于其质量的线索。任何企业都可能短期成功，但顶级企业会持续多年增长。在过去五年中，Workiva的销售以每年20.3%的复合年增长率稳步增长。其增长略高于平均软件公司，显示其产品受到客户的认可。

Workiva季度收入

我们在StockStory中最重视长期增长，但在软件行业，过去半十年的历史视角可能会忽略最新的创新或行业颠覆趋势。Workiva过去两年的年化收入增长为18.5%，低于五年趋势，但我们仍认为表现不错。

Workiva年度收入同比增长

本季度，Workiva报告的年度收入增长为19.5%，其2.389亿美元的收入超出华尔街预期1.6%。公司管理层目前预计下一季度销售同比增长18.8%。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长15.2%，较过去两年有所放缓。但这一预测高于行业平均水平，表明市场已在其新产品和服务的成功中有所预期。

1999年出版的《大猩猩游戏》预测微软和苹果将在其发生之前主导科技行业。其论点是：早期识别平台赢家。如今，嵌入生成式AI的企业软件公司正成为新的“猩猩”。这是一个盈利、快速增长的企业软件股，已在自动化浪潮中腾飞，正准备迎接生成式AI的到来。

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账单总额

账单总额是一个非GAAP指标，常被称为“现金收入”，因为它显示公司在一定时期内从客户收集了多少资金。这不同于收入，收入必须在合同期限内分段确认。

Workiva的账单总额在第四季度为2.948亿美元，过去四个季度的增长令人印象深刻，平均同比增长21.5%。这一表现与其总销售增长一致，表明客户需求强劲。大量现金从客户收集也增强了流动性，为未来的投资和增长提供了坚实基础。

Workiva账单总额

客户留存

软件即服务（SaaS）商业模式的最大优势之一（也是其高估值倍数的原因）是客户通常会随着时间的推移在公司产品和服务上花费更多。

Workiva的净收入留存率，衡量现有客户在一年前的基础上今天花费了多少钱，是一个关键绩效指标，第四季度为113%。这意味着即使在过去12个月没有赢得新客户，Workiva的收入也会增长12.7%。

Workiva净收入留存率

Workiva拥有良好的净留存率，证明客户对其软件满意，并随着时间的推移获得更多价值，这总是令人欣慰。

Workiva第四季度业绩的关键要点

我们对Workiva本季度大幅超出分析师账单预期感到印象深刻。我们也很高兴其下一季度的收入指引超过了华尔街的预期。总体而言，我们认为这是一个稳健的季度，存在一些上行空间。报告后，股价立即上涨7.5%，至63.75美元。

Workiva公布了坚实的盈利，但一个季度并不一定意味着股票值得买入。让我们看看这是否是一个好的投资。如果你要做出这个决定，应考虑估值、业务品质以及最新的财报。我们在完整的研究报告中涵盖了这些内容，你可以免费阅读。

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