阿波罗首席执行官罗恩警告市场调整，抨击竞争对手保险公司“令人震惊”的做法

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阿波罗全球管理有限公司首席执行官马克·罗文在2022年4月5日纽约的一期彭博财富节目中接受采访时发言。

Jeenah Moon | 彭博社 | 盖蒂图片社

阿波罗全球管理CEO马克·罗文周三警告投资者，他正为其庞大的资产管理公司做好应对潜在市场下行的准备，并强烈批评一些竞争对手保险公司所谓的“令人震惊”的做法。

目前坚实的经济背景——帮助阿波罗报告了一个辉煌的季度，公司资产管理规模达到1万亿美元，创纪录的费用相关收益——掩盖了他所称的“超出常规”冲击的日益增长的风险。

“我们面前看到的一切实际上都相当强劲，”罗文说。但也存在“我们认为，出现偏离预期结果的可能性更大。”

罗文，1990年共同创立阿波罗，并监督其转型为一家另类资产和保险巨头，他表示，他现在比在华尔街工作四十年来任何时候都更担心外部因素会破坏经济。

他的评论正值美国股市接近历史高点之际，增加了包括摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在内的金融高管表达的担忧。

罗文将外部冲击的可能性估计在30%到35%之间，远高于通常的风险水平，他说。

罗文认为，一系列力量的汇聚可能会使市场不稳定，包括“全面的地缘政治重置”、可能通过限制劳动力和贸易而推高通胀的政策，以及正在重塑就业和经济增长的人工智能周期。

“几乎我们所做的任何事情，无论是有意还是无意，都有可能引发通胀，”罗文说，显然是在提及特朗普总统的关税和美国移民政策。

“限制商品供应，限制劳动力供应以及商品和劳动力的自由流动——也许出于合理且必要的原因——在短期内都是通胀的，即使我们还没有看到迹象，”他说。

关于人工智能，罗文预测社会经济将发生剧变：“几乎每个工作岗位都将被增强或取代。我们将看到一个完全的逆转——蓝领崛起和白领压力。”

他补充说，企业和消费者的资产负债表仍然强劲，而政府的财政状况则受到压力。

传染风险

虽然阿波罗目前业绩强劲，罗文表示，他正为未来可能的动荡做准备。

公司已提高其固定收益投资的信用质量，减少对软件等风险较高行业的敞口，并在其保险业务中储备了约400亿美元的现金。

“这意味着我们在投资时会考虑保护我们的资本，确保我们能在市场调整时挺过来，坦率地说，我们预料到会有调整，”罗文说。

但罗文——通过2009年通过阿西恩（Athene）进入保险行业，转变为保险业务的推动者，阿波罗的战略核心——对其他保险公司发表了最尖锐的评论。保险业务为阿波罗提供了大量稳定的资本池，类似于伯克希尔哈撒韦所推广的“浮存金”模式，现在已成为其战略的核心。

“并非我们行业中的每个人都在做应该做的事。并非每个人都像我们一样经营业务，”罗文说。“我们确实担心传染。”

传染意味着压力会在行业中蔓延，增加监管机构或中央银行介入以保护保险和退休客户的风险。

罗文没有点名他认为行为不当的具体公司。

但他暗示一些保险公司依赖他所称的“令人震惊”的做法——包括离岸开曼结构、复杂的担保贷款和激进的信用假设——这些可能会让一些资产负债表看起来比实际更强。

“我们能做的就是保持透明，致力于更高的评级，增强我们的资本，并为长期运营打下基础，”罗文说。

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