2026 年，AI免疫的HALO股票表现如何？

在二月，我写过所谓的HALO股票——资产重、陈旧度低的公司的股票。这是一个新兴的公司类别，理论上应当免受人工智能（AI）取代的影响。

HALO股票的想法起源于对AI创业公司Anthropic在2月23日宣布其Claude Code工具可以现代化COBOL编程语言的反应，COBOL是国际商业机器公司的重要资产。这一消息使IBM的股价在一天内下跌了13%，创下自2020年以来的单日最大跌幅。

这也引发了广泛担忧，认为AI产品最终可能取代许多其他软件产品，导致与AI相关的股票暴跌2850亿美元。

本周，随着Anthropic推出一套10个新AI代理，可以执行包括审查财务报表和启动合规审查在内的多种金融服务任务，HALO的想法再次浮出水面。几家金融数据公司的股票，包括汤森路透和穆迪，在消息公布后纷纷抛售。

很明显，随着AI渗透到更多行业，股价将持续受到影响。

HALO股票在2026年普遍表现良好

那么，现在的问题是，我在二月写的HALO股票表现如何？有人认为，尤其是许多能源公司拥有大量AI无法取代或复制的重资产。此外，由于对AI数据中心对电力的无限需求，这些公司实际上有望从AI行业的增长中受益。

我提到埃克森美孚（XOM 1.37%）是一个典型例子。今年该股上涨了24%，但这很大程度上归因于伊朗战争推高了油价。尽管如此，目前很难想象AI如何生产而非消耗能源。因此，这个行业仍然在HALO名单上。

联邦快递（FDX +0.68%）也是HALO股票之一，今年上涨了近30%。除了有形资产外，这家公司被认为可以通过利用AI提升生产力、利润率和盈利能力而受益。

消费者支出趋势仍然对许多股票至关重要

麦当劳（MCD 2.86%）也是被认为属于HALO类别的股票，因为它依赖于难以复制的实体基础设施。该股今年以来下跌约7%，实际上，自我在二月末写那篇HALO文章以来，已下跌16%。

扩展

纽约证券交易所：MCD

麦当劳

今日变动

(-2.86%) $-8.12

当前价格

$275.58

关键数据点

市值

$196B

当日波动范围

$274.87 - $286.01

52周波动范围

$274.83 - $341.75

成交量

278K

平均成交量

3.5M

毛利率

56.71%

股息收益率

2.63%

尽管拥有许多有形资产，麦当劳和许多其他消费者非必需品股票一样，似乎都受到消费者需求放缓的影响。消费者情绪处于历史低点，部分原因是油价飙升，抑制了消费者支出，尤其是在麦当劳的客户群体中。

可口可乐（KO 0.01%）也在HALO名单上，今年以来上涨了13%。尽管消费者支出放缓，这家饮料巨头表现良好，得益于强大的执行力、品牌认知度以及作为股息股票的价值。它也拥有大量资产和低陈旧度。

最后，两个建筑和农业设备制造商也在最初的HALO名单上。我说的是卡特彼勒（CAT +0.20%）和约翰迪尔（DE 0.93%）。这两家公司在2026年都远远跑赢了大盘。约翰迪尔上涨了26%，而卡特彼勒的股价飙升了59%（标普500指数今年上涨约7%）。

扩展

纽约证券交易所：CAT

卡特彼勒

今日变动

(0.20%) $1.76

当前价格

$897.45

关键数据点

市值

$418B

当日波动范围

$893.85 - $914.77

52周波动范围

$336.24 - $931.35

成交量

2M

平均成交量

2.7M

毛利率

31.90%

股息收益率

0.67%

这两家公司可以被视为AI革命的“钉钉子”公司，因为它们的设备，从推土机到动力设备，对于大规模的AI建设至关重要。

图片来源：Getty Images。

那么，关于HALO股票的结论如何？它们都非常不同。当然，它们都在某种程度上拥有重资产和低陈旧度，但它们仍然可能受到更广泛经济趋势的影响，比如消费者支出放缓或能源价格上涨。当然，即使是具有HALO特征的公司，也需要良好的执行力。

总的来说，鉴于AI的快速推广，我仍然认为HALO概念在投资时值得牢记。