这个人工智能（AI）股票刚刚实现了34%的收入增长，并获得了有史以来最大的合同。这是2026年的买入时机吗？

Cloudflare（NET 23.53%）是全球领先的内容分发网络（CDN）服务提供商之一。它也是防止分布式拒绝服务（DDoS）攻击技术的主要供应商之一。

在这些关键内容提供和其他重要的网页服务基础设施之间，帮助保持数字世界在线和增长，Cloudflare是支持全球互联网通信的工具和系统的最重要供应商之一。该公司可能尚未成为许多投资者的家喻户晓的名字，但它在全球互联网服务基础设施中扮演着至关重要的角色。

图片来源：Getty Images。

随着人工智能（AI）技术相关需求的增加以及由Web通信持续扩展带来的强劲销售势头，Cloudflare一直在实现令人印象深刻的增长。如果你是一个注重增长的投资者，以下原因说明为什么这个科技领导者应该引起你的关注。

Cloudflare的业务持续增长

Cloudflare去年第四季度收入同比增长34%，达到6.145亿美元，部分增长得益于AI代理的推出和规模扩大。关键的是，Cloudflare的年度平均合同价值（ACV）同比增长近50%，达到4250万美元——并且软件专家公司完成了其历史上最大的一年期合同。

Cloudflare在大客户中赢得了更大规模的合同，并向中小型客户销售额外的服务，以支持其业务扩展。ACV的增长加快，公司以自2021年以来最快的增长率结束了去年。

结合强劲的销售增长和合同价值以令人鼓舞的速度上升的迹象，Cloudflare还持续实现两位数的盈利增长。公司在第四季度报告的非GAAP（调整后）净收入为8960万美元，净利润率为15%。

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NYSE：NET

Cloudflare

今日变动

(-23.53%) $-60.42

当前价格

$196.37

关键数据点

市值

$69B

当天范围

$192.31 - $218.99

52周范围

$136.32 - $260.00

成交量

110万

平均成交量

480万

毛利率

73.30%

Cloudflare有望成为长期赢家吗？

Cloudflare持续保持出色的毛利率和令人印象深刻的调整后净利润率，公司强劲的销售增长速度也为盈利扩展描绘出一幅有希望的图景。另一方面，股价已经反映了许多业务的强劲增长潜力。

截至本文撰写时，Cloudflare的交易价格大约是今年预期调整后每股收益的184倍，预期销售额的26倍。如果公司关于代理AI带来增长服务机会的预测属实，那么该业务可能会继续享受加速的销售增长。另一方面，投资者最近对一些软件股采取了谨慎态度，担心新AI产品可能带来颠覆性影响。

虽然许多软件股因新AI技术带来的颠覆威胁而出现估值大幅回调，但Cloudflare的CDN、DDoS保护和其他核心服务被人工智能颠覆的可能性似乎较低。Cloudflare的增长依赖估值意味着，对于风险偏好较低的投资者来说，这只股票可能不是最佳选择。相反，对于具有长远投资视角、追求增长的投资者来说，这只股票似乎是值得持有的。

Cloudflare的长期增长前景依然非常有希望。公司在互联网通信软件基础设施的关键元素上实际上拥有垄断地位，未来可预见的时间内，似乎有望继续保持这些关键类别的领导地位。此外，公司的核心产品似乎几乎不受人工智能的破坏，反而可能从代理AI的崛起中获益匪浅。

Cloudflare接下来会怎样？

今年，Cloudflare预计销售额将在27950亿美元到27850亿美元之间——中点增长约29%。预计全年调整后每股收益将在1.11美元到1.12美元之间——高于去年每股0.93美元。

Cloudflare展现出有希望的利润率，其业务仍然具有高度的可扩展性。随着代理AI可能成为强大的长期需求催化剂，未来十年内公司有望实现非常强劲的销售增长。部分强劲的增长已经反映在公司的估值中，但这家科技专家在网页基础设施领域的领先地位表明，它有望继续为长期投资者带来胜利。