刚刚公布的十二月住房数据实际上看起来相当稳健。新屋开工数量为14.04亿，远高于预期的131万，建筑许可证也超出预期，达到145万。环比增长也令人欣喜。

有趣的是，多户住宅显示出真正的需求。单户住宅似乎相对在降温。无论如何，经过去年关于关税政策的一些担忧后，看到住房市场重新获得动力令人耳目一新。

耐用品订单今早也超出预期——十二月订单为-1.4%，而预期为-2.0%。扣除交通的数字更好，达到+0.9%。出货量基本上是预期的三倍。

因此，我们目前正处于经济全面稳定的状态。通胀在降温，就业保持坚挺，现在住房和订单都超出预期。话虽如此，人工智能的叙事仍然是推动市场的主要动力。在我们看到实际生产率提升以支撑所有支出之前，我认为人们在这些水平上会保持谨慎。盘前期货都在上涨，但没有什么特别疯狂。

债券收益率因住房数据而上升——十年期收益率为4.07%，两年期为3.46%。道琼斯上涨23点，标普500上涨13点，纳斯达克上涨63点。小盘股实际上略有下跌。总体而言，十二月的数据让我们有理由保持乐观，但我还不打算过于激动。