刚刚在最新的13F文件中发现了一些有趣的事情。七位主要的亿万富翁基金经理在第四季度基本上退出了Meta——我们说的是像曼德尔、德鲁肯米勒、拉丰特等人抛售了数十万股。没错，Meta从四月到十月涨了50%，所以获利了结是合理的。但问题是——扎克伯格一直在向AI基础设施投入疯狂的资金，这一定让一些投资界的资金符号感到不安。现在的高支出意味着短期内利润空间被挤压，即使他的业绩记录表明他知道自己在做什么，从长远来看。

令人惊讶的是这些亿万富翁们把资金转向了哪里。台积电突然在他们的投资组合中无处不在。拉丰特增持了超过五十万股，哈尔沃森几乎买了百万股，甚至泰珀也加入了。台积电目前基本上是AI芯片生产的守门人——需求疯狂，供应紧张，而且他们拥有强大的定价权。但不仅仅是AI芯片。他们仍然是智能手机处理器、物联网设备、下一代车辆的基础。这种多元化让他们即使在AI热潮最终正常化时也能保持稳健的现金流。

所以这里的模式非常明显——亿万富翁的资金符号正在从Meta的长期AI赌注中撤出，转向实际上制造推动整个AI热潮的芯片的公司。是否这是正确的选择取决于你的时间线，但聪明的钱似乎在说，台积电目前更安全，而Meta则在想办法如何变现所有的资本支出。