刚刚注意到美国银行最新财报中值得关注的内容。数字向我们传达了一个相当清晰的故事，关于消费者支出将朝哪个方向发展，而这并不是几年前大家描绘的那幅乐观画面。

还记得大家在2023年都在预言经济衰退吗？是的，那个没有发生。原因很简单：消费者一直在持续消费。即使通胀高企、利率上升，人们还是像没有明天一样刷信用卡。但事情是这样的——这种势头现在开始显得不同了。

美国银行的CEO对此变化一直非常直言不讳。消费者支出增长基本上已经“断崖式”下跌，从去年的10%降到最近的3-4%。这是一个巨大的减速。而当你深入研究信用卡数据时，情况变得更有趣。到2023年底，信用卡债务达到了1.13万亿美元，但真正吸引我注意的是逾期情况。

全国信用卡逾期率刚刚达到3.1%——是自2011年以来的最高水平。这绝不是小事。与此同时，美国银行自己在最新季度的信用卡坏账率上升到3.62%，延续了连续几个季度的上升趋势。该行的整体净坏账率从上一季度的0.45%上升到0.58%。

现在，事情变得更有趣了。美国银行的首席财务官实际上表示，他们已经看到一些早期的稳定迹象——逾期率的增长比前一季度放缓了。这可能意味着消费者支出正在触底，或者也可能只是暂时的暂停，之后情况可能会变得更糟。银行押注随着年份推进，市场会逐步回归正常。

值得注意的一点是，美国银行的客户群并不典型。他们的信用卡借款人平均FICO评分为777，而汽车贷款客户则为801。这远高于全国平均水平，大约为715。所以如果经济确实进一步放缓，美国银行相对富裕的客户基础可能比那些服务风险较高细分市场的其他贷款机构更能挺过难关。

现在真正的问题是，我们是否真的在看到消费者支出真正的稳定，还是仅仅暂时的缓解。如果逾期率继续上升，可能预示着未来消费者压力将会加剧。这是每个人都应该密切关注的数据点。