3个VLY风险原因及1只值得购买的股票

3个VLY风险原因及1只值得购买的股票

佩特·胡尔察克

周四，2026年2月19日，格林威治标准时间+9下午1:03 3分钟阅读

本文涉及：

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过去六个月，山谷国家银行表现出色，其股价比标普500指数高出27.7%。目前股价为13.12美元，涨幅为34.4%。这部分得益于其稳健的季度业绩，投资者可能在思考如何应对当前局势。

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为什么我们认为山谷国家银行将表现不佳？

我们很高兴投资者赚到了钱，但我们对山谷国家银行信心不足。以下是我们不看好VLY的三个原因，以及我们更愿意持有的一只股票。

1. 长期收入增长令人失望

从贷款业务到服务费，大多数银行的收入模型主要依赖两大来源。贷款与存款之间的利差创造了第一条收入线，第二条来自各种收费，从基本银行账户到复杂的投资银行交易。

遗憾的是，山谷国家银行过去五年的收入以9.2%的复合年增长率增长，表现平平。这低于我们对银行业的标准。

山谷国家银行季度收入

2. 净利息收入显示需求疲软

虽然银行的收入来自多种渠道，但投资者视净利息收入为基石——其可预测、重复的特性与一次性费用的波动形成鲜明对比。

山谷国家银行过去五年的净利息收入以9.5%的年化增长率增长，略逊于整个银行行业，与其总收入持平。

山谷国家银行过去12个月的净利息收入

3. 每股收益增长停滞

分析每股收益（EPS）的长期变化可以判断公司额外销售是否盈利——例如，收入可能通过过度广告和促销支出被夸大。

山谷国家银行过去五年的每股收益持平，低于其9.2%的年化收入增长。这表明公司在扩大规模的同时，每股盈利变得不那么盈利。

山谷国家银行过去12个月的非GAAP每股收益

最终判断

山谷国家银行未通过我们的质量测试。近期其股价表现优于市场，股价为0.9倍的未来市净率（每股13.12美元）。在这个估值水平下，市场已将许多利好因素反映进去——我们认为目前其他公司具有更优的基本面。我们建议关注一家高速增长的餐厅连锁企业，拥有A+级的牧场调味酱。

适用于各种市场条件的高质量股票

今年市场大涨——但有个问题。只有4只股票占据了标普500指数一半的涨幅。这种集中度让投资者感到紧张，也有充分理由。随着大家蜂拥进入同样的热门股票，聪明的投资者正在寻找无人关注的优质资产——而价格却只是一小部分。查看我们本周推荐的“前6只股票”中的高质量股票名单。这是我们精心筛选的“高质量”股票名单，截止2025年6月30日，过去五年实现了244%的市场超额回报。

我们的名单中包括现在熟悉的公司，如英伟达（2020年6月至2025年6月涨幅1326%），以及一些低调的企业，比如曾经的小盘股公司Exlservice（五年回报率354%）。今天就用StockStory找到你的下一个大赢家。

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