避免MMM的三个理由及应购买的一个股票

避免MMM的三个理由及应购买的一个股票

Adam Hejl

周四，2026年2月19日，东亚时间下午1:05 3分钟阅读

本文涉及：

MMM

+0.19%

^GSPC

-0.30%

3M在过去六个月中紧跟市场轨迹，与标普500同步上涨。该股上涨了6%，至每股163.53美元，而指数上涨了6.7%。

现在是买入3M的时机，还是应该谨慎将其纳入投资组合？阅读我们的完整研究报告，了解我们的分析师团队的看法，免费提供。

我们为何认为3M将表现不佳？

我们暂时不参与。以下是我们避免MMM的三个原因以及我们更愿意持有的一只股票。

1. 缓慢的有机增长显示核心业务需求减弱

对通用工业机械公司感兴趣的投资者应关注有机收入以及报告收入。这一指标可以洞察3M的核心业务，因为它排除了合并、收购、剥离等一次性事件以及外汇波动——这些非基本因素可能操纵利润表。

在过去两年中，3M的有机收入平均同比增长1.3%。这一表现令人失望，表明其可能需要改进产品、定价或市场策略，这可能为其运营增加额外复杂性。

3M有机收入增长

2. 预测收入增长有限

华尔街分析师预测的收入预期反映了公司的潜力。预测未必总是准确，但增长加快通常会提升估值倍数和股价，而放缓则相反。

在未来12个月内，卖方分析师预计3M的收入将增长3.7%。虽然这一预测表明其新产品和服务将推动更好的营收表现，但仍低于行业平均水平。

3. 每股收益（EPS）呈下降趋势

我们追踪每股收益（EPS）的长期变化，因为它反映了公司增长是否盈利。

遗憾的是，过去五年中，3M的每股收益和收入分别每年下降了1.6%和5.5%。我们通常会建议读者远离收入和EPS持续下降的公司，因为收益减少可能暗示行业趋势和偏好的变化。如果局势突然逆转，3M的安全边际较低，股价可能会遭遇大幅下跌。

3M过去12个月的每股收益（非GAAP）

最终判断

3M未通过我们的质量测试。话虽如此，该股目前的市盈率为19.6倍（或每股163.53美元）。这一估值合理，但公司基本面不稳，存在较大下行风险。市场上有更好的投资选择。我们建议关注一家快速增长的餐厅连锁企业，拥有A+级的牧场调味酱。

文章继续  

我们更喜欢的股票胜过3M

今年市场大涨——但有个陷阱。只有4只股票贡献了标普500指数一半的涨幅。这种集中度让投资者感到紧张，也有充分理由。当所有人都涌入同样的热门股时，聪明的投资者会寻找那些没人注意到的优质股票——而价格却只是一小部分。查看我们在“超越市场的九大优质股票”中标记的高质量股票名单。这是我们精心筛选的“高质量”股票名单，截止2025年6月30日，过去五年实现了244%的市场超额回报。

入选名单的股票包括现在熟悉的名字，如英伟达（2020年6月至2025年6月增长1326%），以及像Comfort Systems这样鲜为人知的企业（五年回报782%）。今天就用StockStory找到你的下一个大赢家。

条款及隐私政策

隐私控制面板

更多信息