Shopify、eBay升级：华尔街顶级分析师点名解读

The Fly

Thu, February 19, 2026 at 11:40 PM GMT+9 4 min read

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 TMUS  

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 KNSA  

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华尔街最受关注、且最可能推动市场波动的研究观点如今汇聚于一处。以下是The Fly整理的今日研究解读，投资者需要了解。

五大升级：

高盛将**eBay**（EBAY）从Sell上调至Neutral，目标价88美元，上调幅度为此前的77美元。该调整基于Q4报告。该公司表示，由于已投入资金以将eBay重新定位为“可持续增长”，因此业绩表现强劲；在一份研究纪要中，公司向投资者如此说明。

Phillip Securities将**Shopify**（SHOP）从Neutral上调至Buy，目标价160美元，高于此前的155美元。该机构称，此次上调在股价近期回撤后体现出估值层面的支持，并指出Shopify继续实现强劲增长，且处于有利位置以把握代理型商务（agentic commerce）的增长。

Needham将**Analog Devices**（ADI）从Hold上调至Buy，目标价400美元。该机构指出，公司“强劲”的Q1业绩，以及“显著高于”预期的指引，是此次上调的依据；并补充称，随着运营业绩持续改善，公司“已无法再合理地继续观望”。

Daiwa将**T-Mobile**（TMUS）从Neutral上调至Outperform，目标价240美元，高于此前的230美元。该机构表示，公司“喜忧参半”的Q4业绩被“一次强劲的资本市场日”所掩盖；并称该机构认为公司应继续担任增长领军者。

Daiwa将**Verizon**（VZ）从Outperform上调至Buy，目标价58美元，高于此前的48美元。该公司在研究纪要中告诉投资者：公司公布了“出色”的Q4指标，新增616,000个后付费手机净增用户，为2019年以来的最佳表现。

五大降级：

Stephens在Q4报告后将**Cheesecake Factory**（CAKE）从Overweight下调至Equal Weight，目标价不变，仍为65美元。该机构在研究纪要中表示：Cheesecake Factory同店销售下降2.2%，且环比增速放缓。

Cantor Fitzgerald在未给出目标价的情况下，将**Polestar**（PSNY）从Neutral下调至Underweight。该机构称，下调原因包括交付预期降低、Polestar额外的资本需求、近期股价上涨，以及公司“尚不清晰”的自动化（autonomy）战略。

Roth Capital在公司公布“没达预期且低于”的一季度后，将**Fiverr**（FVRR）从Buy下调至Neutral，目标价14美元，低于此前的32美元。花旗（Citi）和摩根大通（JPMorgan）也将该股下调至与Neutral相当的评级。

Scotiabank在未给出目标价变动的情况下，将**HF Sinclair**（DINO）从Outperform下调至Sector Perform，目标价从62美元下调至53美元。该机构认为，这一下调与围绕CEO请假的“重大不确定性”有关，并提到审计委员会对公司披露流程的审查。

D. Boral Capital将**GeoVax Labs**（GOVX）从Buy下调至Hold，未给出目标价。该机构表示，公司面临“更受限”的短期前景，催化剂有限，且资本资源正在收紧。

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五大新增覆盖：

Benchmark对**Lear**（LEA）启动覆盖，给予Buy评级，目标价170美元。该机构认为，Lear是“参与不断增长的车载内容，以及内饰高端化（interior premiumization）的差异化途径”；并补充道：尽管该股目前交易价格已相较传统座椅（seating）同行溢价，但考虑到其更优的自由现金流生成能力、资产负债表实力以及由自动化驱动的利润率（margin）上行路径，这样的估值是合理的。

Mizuho对**Tempus AI**（TEM）启动覆盖，给予Outperform评级，目标价100美元。该机构认为，公司核心市场——精密肿瘤诊断（precision oncology diagnostics）——在医疗领域中属于最具吸引力的市场之一；并指出其$40B 总可服务市场（total addressable market）以每年30%的速度增长。

RBC Capital对**Rhythm Pharmaceuticals**（RYTM）启动覆盖，给予Outperform评级，目标价478美元。该机构表示，公司正通过MC4R激动剂（MC4R agonists）开创罕见遗传性肥胖市场，并且该策略指向疾病的根源。

高盛对**Credo Technology**（CRDO）启动覆盖，给予Buy评级，目标价165美元，意味着27%的上行空间。高盛认为该股短期内的走势更有利，因为其估计值高于市场一致预期。

Canaccord对**Kiniksa**（KNSA）启动覆盖，给予Buy评级，目标价62美元。该机构表示，公司Arcalyst是首个、且目前唯一一款获得FDA批准用于治疗复发性心包炎（recurrent pericarditis）的疗法。

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