“立即购买，稍后支付（BNPL）”服务的未来

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先买后付（BNPL）使消费者能够将购买拆分为数笔更小的、免息分期付款。随着数字用户体验不断演进，这种短期融资方式已从一种小众信贷形式发展为电商领域的常见选择。BNPL的下一步会是什么？

BNPL服务的现状与发展轨迹

BNPL正在指数级增长，因为它简单且高效。申请流程所需的信息相对较少，而延期付款往往不收取利息。放贷方曾将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的替代方案。即使是信用历史有限或属于次贷人群（subprime）的个人，也同样可以参与。

让人们选择现在下单、几天后再付款，正是利用了即时满足感，从而刺激消费。Statista预计，2021年至2026年，全球BNPL支出将增加近4500亿美元。随着越来越多的线上零售商推出这一选项，更多消费者会把这种支付方式视为理所当然、合法合规。

这种短期融资方式的走红，是对数字购物便利性的更广泛投入的一部分。 随着零售商扩大供给并简化购买流程，线上消费持续增长。消费者越来越在意更轻松、更便宜的结账选择。

影响BNPL未来的涌现趋势

战略合作在提升消费者认知度并推动其采用方面发挥着关键作用。BNPL贷款机构也很清楚这一点，因此他们一直在与数千家知名品牌建立联系，并扩展自身的服务范围。

2025年3月，提供BNPL服务的金融科技公司Klarna与DoorDash合作，让消费者在用餐、购买杂货以及购买零售商品时拥有更多支付方式。通过Klarna为订单融资时，DoorDash平台的用户将获得三种新的支付选项。

“4期支付”将总金额拆分为四个等额的免息分期。“稍后支付”允许购物者将付款推迟到另一个日期，比如领到工资的时候。“一次付清”则让他们立即通过Klarna的支付平台支付全部金额。

Klarna的一位发言人表示，这家金融科技公司只向有能力偿还的人提供信贷；这一能力评估是通过针对每笔交易进行一种全新的承销决策来确定的。每当他们希望使用Klarna完成支付时，都会对其财务状况进行核验。

这次合作很可能带来可观收益。仅在2024年第四季度，DoorDash的4200万订阅用户合计就在订单上花费了212亿美元，帮助该应用以1.17亿美元的利润结束全年。随着其他品牌认识到BNPL的价值，类似合作很可能也会陆续出现。

被整合到BNPL平台中的技术

战略合作并不是塑造BNPL未来的唯一因素。越来越多的贷款机构正在采用人工智能、开放应用程序编程接口、区块链和云计算等技术，以改进并丰富其功能。集成通常旨在简化信用评估、降低欺诈风险或提升用户体验。

例如，Klarna引入AI以提供7*24小时客户支持。OpenAI估计，其采用ChatGPT插件可能带来约4000万美元的利润增幅。其原因是，聊天机器人承担了该应用大约三分之二的客户服务互动，从而能在更短时间内解决问题。它们实际上替代了700名全职员工的工作量。

如果BNPL要成为电商领域的标配，金融科技公司就必须借助技术来多样化其功能与产品。非接触式支付、一次性虚拟卡以及基于应用的忠诚度计划，将成为互联支付平台的基础。

技术创新面临监管障碍

行业专家预计，美国和欧盟的监管机构将出台越来越严格的规则，用于规范数据收集、消费者隐私与信息透明度。许多国家的BNPL市场在多年间都处于未受监管状态。金融科技并不陌生这种法律灰色地带——开放银行和去中心化金融也处在同样的位置。

在2024年，美国消费者金融保护局（CFPB）确认，BNPL贷款机构属于信用卡提供商，这意味着消费者将获得与传统持卡人同等的关键法律保护。现在，消费者可以对收费提出争议，并在退回商品后获得退款。此外，他们还必须定期接收账单通知。

CFPB的这一决定是在发现部分BNPL方案存在掠夺性现实之后不久作出的。其发现：在信用评分为次贷或深次贷（deep subprime）的申请人中，BNPL贷款机构批准了78%的贷款请求。此外，33%的申请人同时申请了多笔贷款。基于这些发现，进一步的监管措施很可能会出台。

应对BNPL的挑战与机遇

随着越来越多的平台采用BNPL服务，越来越多的金融科技公司将意识到开发自有服务的潜在价值。尽管大多数市场中的竞争是健康的，但这种短期融资方式在很大程度上仍未受到监管，这确实带来问题。

这个市场仍处于起步阶段。如果有掠夺性企业通过低价挤压竞争对手以剥削客户，可能会让无数消费者对这一概念失去信心。此外，尽管像这样的情形下增加监管审查是受欢迎的，但过度制定规则可能会削弱BNPL的便利性与易用性。

尽管存在这些障碍，这种替代性支付选项仍在加速获得关注，因为年轻一代对信用卡更缺乏好感，同时又手头资金紧张。18至29岁人群中，拥有至少一张信用卡的比例略高于一半；而30至49岁人群为73%，60至64岁人群为78%，65岁及以上人群为89%，相对更高。

除了对负债持回避态度之外，Z世代的消费相对更为保守。其成员通常使用借记卡。能够在购买后几天甚至几周再付款的、低承诺成本的替代方案，是介于两者之间的理想折中。

不过，用户体验中的一致性是关键。消费者希望能够在多个触点中使用同一种方便的支付方式。正如Klarna与DoorDash的合作所展示的那样，向新市场扩展的潜力十分可观。

BNPL服务的未来会是什么样？

尽管没有人能预测未来，但趋势相对清晰。尽管面临监管障碍，BNPL也正在朝着像非接触式支付和虚拟信用卡一样普及的方向稳步发展。它的流行可能会改变消费者对线上购物的方式。