“立即购买，稍后支付（BNPL）”服务的未来

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由摩根大通、Coinbase、黑石、Klarna 等高管阅读

“先买后付”(BNPL) 让消费者可以将购买分成几期免息的小额分期付款。随着数字用户体验的演变，这种短期融资方式已从一个小众信贷形式变成电子商务的主流。BNPL 的未来会怎样？

BNPL 服务的现状与发展轨迹

BNPL 正在指数级增长，因为它简单且有效。申请过程所需信息相对较少，且延期付款通常没有利息。放贷方将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的替代方案。即使信用历史有限或次级的个人也可以参与。

让人们可以现在下单、几天后付款的选择，利用了即时满足感，激励购买。Statista 预测，从2021年到2026年，全球BNPL支出将增加近4500亿美元。随着越来越多的在线零售商提供此选项，更多消费者会将此支付方式视为合法。

这种短期融资方式的流行，反映了对数字购物便利性的更广泛关注。 随着零售商扩大产品线和简化购买流程，线上支出持续增长。消费者越来越追求更便捷、更便宜的结账方式。

影响BNPL未来的新兴趋势

战略合作在提高消费者认知度和推动采用方面发挥着关键作用。BNPL 放贷机构知道这一点，因此他们一直在与数千个知名品牌合作，扩大其产品。

2025年3月，提供BNPL服务的金融科技公司Klarna与DoorDash合作，为消费者提供更多支付餐饮、杂货和零售产品的方式。通过Klarna融资订单时，平台的用户有三种新支付选择。

“4期支付”将总金额分成四个等额免息分期。“稍后支付”让购物者将付款推迟到另一个日期，比如领工资时。“一次付清”则让他们立即使用Klarna的支付平台支付全部金额。

Klarna的一位发言人表示，该金融科技公司只向有能力偿还的个人提供信贷，这通过对每笔交易进行新颖的承销决策来确定。每次使用Klarna支付时，都会验证他们的财务状况。

这次合作可能会带来丰厚的收益。DoorDash在2024年第四季度的订阅用户达4200万，共计消费212亿美元，帮助该应用以1.17亿美元的利润结束年度。随着其他品牌认识到BNPL的价值，类似的合作关系可能会不断出现。

融入BNPL平台的技术

战略合作并非塑造BNPL未来的唯一因素。越来越多的放贷机构采用人工智能、开放式应用程序接口、区块链和云计算技术，以改善和多样化其功能。整合通常旨在简化信用评估、减少欺诈或改善用户体验。

例如，Klarna 利用AI提供全天候客户支持。OpenAI 估算其采用ChatGPT插件可能带来约4000万美元的利润增长。其原因在于，聊天机器人承担了该应用约三分之二的客户服务互动，解决问题的时间大大缩短。它们有效取代了700名全职员工的劳动。

如果BNPL要成为电子商务的主流，金融科技公司必须利用技术多样化其功能和产品。非接触式支付、一次性虚拟卡和基于应用的忠诚度计划将成为互联支付平台的基础。

技术创新面临监管障碍

行业专家预期，美国和欧盟的监管机构将制定越来越严格的数据收集、消费者隐私和透明度规则。在许多国家，BNPL市场多年来一直未受监管。金融科技在这片法律灰色地带并不陌生——开放银行和去中心化金融也处于同一位置。

2024年，美国消费者金融保护局确认BNPL放贷机构是信用卡提供商，赋予消费者与传统持卡人相同的法律保护。他们现在可以对收费提出异议并获得退货退款。此外，还必须定期收到账单。

CFPB的决定是在发现某些BNPL方案具有掠夺性之后作出的。调查发现，78%的申请人获得了次级或深次级信用评分的贷款批准。更有33%的申请人同时申请多笔贷款。基于这些发现，未来可能会出台更多监管措施。

应对BNPL的挑战与机遇

随着越来越多的平台采用BNPL服务，更多金融科技公司将认识到开发自身服务的潜在价值。虽然大多数市场中的竞争是健康的，但这种短期融资方式仍然缺乏监管，这成为一个问题。

这个市场仍处于起步阶段。如果某些掠夺性企业通过压低价格剥削客户，可能会破坏这一概念的声誉。此外，虽然增加监管审查在此类情况下是受欢迎的，但过度制定规则可能会削弱BNPL的便利性。

尽管存在这些障碍，这一替代支付选项仍在逐渐获得青睐，因为年轻一代对信用卡持回避态度，但又缺乏现金。18至29岁的年轻人中，只有略超过一半拥有至少一张信用卡，而30至49岁、60至64岁和65岁及以上的比例分别为73%、78%和89%。

除了债务回避，Z世代的消费也相对保守。其成员通常使用借记卡。能够在购买后几天甚至几周支付的低承诺替代方案，是理想的中间选择。

然而，用户体验的一致性至关重要。消费者希望在多个接触点都能使用相同的便捷支付方式。正如Klarna与DoorDash的合作所示，向新市场扩展的潜力巨大。

BNPL服务的未来会是什么样？

虽然没人能预测未来，但趋势相对清晰。尽管面临监管障碍，BNPL 正在逐步成为与非接触式支付和虚拟信用卡一样普及的支付方式。它的流行可能会改变消费者对线上购物的方式。