Remitly Global Inc（RELY）2025年第四季度财报重点：强劲的收入增长与战略发展…

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星期四，2026年2月19日，格林威治标准时间+9下午2:00 4分钟阅读

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本文首次发表于GuruFocus。

**收入：**2025全年为16.35亿美元，同比增长29%。

**调整后EBITDA：**2025年为2.72亿美元，利润率接近17%。

**净利润：**2025全年为6800万美元，仅第四季度为4100万美元。

**第四季度收入：**4.42亿美元，同比增长26%。

**第四季度调整后EBITDA：**8900万美元，利润率20%。

**汇款总额：**2025年年度汇款总额750亿美元。

**季度活跃用户数：**超过900万，同比增长19%。

**高额汇款用户增长：**第四季度同比增长40%。

**超高额汇款用户增长：**第四季度同比增长105%。

**自由现金流：**2025年为2.83亿美元，比上一年增长三倍以上。

**基于股票的补偿：**2025年占收入的9.5%，比2024年下降250个基点。

**2026年第一季度收入指引：**4.36亿至4.38亿美元，预计增长21%。

**2026全年收入指引：**16350亿至19.6亿美元，预计增长19%至20%。

**2026年第一季度调整后EBITDA指引：**8200万至8400万美元，利润率约19%。

**2026年全年调整后EBITDA指引：**3.4亿至3.6亿美元，利润率约18%。

警告！GuruFocus检测到RELY的3个警示信号。

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发布日期：2026年2月18日

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

积极点

Remitly Global Inc（纳斯达克：RELY）2025年实现29%的收入增长，达到16亿美元，超出预期。

公司报告调整后EBITDA为2.72亿美元，超出预期。

季度活跃用户数自2020年以来增长近五倍，现超过900万客户。

新产品如Flex和Remitly Business表现出强劲的早期采用，Flex用户超过10万。

AI驱动的改进带来了创纪录的低交易损失和运营效率提升，推动盈利能力。

负面点

尽管增长强劲，Remitly Global Inc（纳斯达克：RELY）在消费者总可寻址市场中的份额不足4%，显示竞争激烈。

公司的手续费率受到高额汇款用户比例变化的影响，可能影响未来收入指标。

交易损失率虽有所改善，但仍然波动，可能影响未来财务表现。

公司面临宏观经济挑战，包括地缘政治波动和新市场潜在的监管变化。

营销支出虽得到有效管理，但仍占收入的较大部分，显示持续投资需求。

 






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问答亮点

问：鉴于你曾领导的企业规模较大，之前的经验如何帮助你领导Remitly，考虑到其消费者平台比你之前领导的企业要小？ 答：Sebastian Gunningham，未来CEO：我曾在顶级公司领导产品和工程团队，管理复杂的全球业务，还曾领导亚马逊的支付业务。这些经历让我有能力在Remitly的下一阶段实现规模扩展。

问：有哪些宏观因素影响业务，比如外汇或移民政策？ 答：Vikas Mehta，CFO：我们去年表现强劲，得益于出色的执行力和营销效率。尽管地缘政治波动，我们的客户依然具有韧性。新的1%的现金汇款税对我们来说是个利好。

问：考虑到2026年第一季度21%的增长和全年19-20%的指引，收入增长节奏如何？ 答：Vikas Mehta，CFO：第一季度受益于汇款税和斋月时机。随着业务规模扩大，下半年增长速度通常会放缓。我们追求盈利与增长的平衡，投资于新产品的动力。

问：作为新任CEO，你的主要关注点会是什么？ 答：Sebastian Gunningham，未来CEO：我将专注于产品开发速度，以抓住消费者和企业市场的巨大机遇。虽然还在早期，但我对潜力充满期待。

问：你怎么看待AI在Remitly的应用机会？ 答：Sebastian Gunningham，未来CEO：AI在客户服务、内部效率和软件产品方面都具有潜力。凭借Remitly强大的商业模式和客户基础，AI的采用将带来显著的助力。

问：你观察到新产品如Flex和Remitly One带来了哪些好处？ 答：Vikas Mehta，CFO：Flex开辟了“先汇款，后付款”的新类别，解决低额汇款的时间匹配问题。我们已取得良好效果，用户达12万，单位经济学表现强劲。Flex用户倾向于多次汇款，减少摩擦。

问：本季度表现强劲的原因是什么，特别是在高支出用户中？ 答：Vikas Mehta，CFO：高额汇款用户汇款更多，得益于产品改进和营销活动。我们见证了每活跃用户的汇款创纪录的增长，以及高额和超高额汇款用户的显著增长。

问：你们打算如何利用AI实现运营效益？ 答：Sebastian Gunningham，未来CEO：AI将提升客户互动、内部效率和产品开发。它将成为Remitly的强大助力，推动增长和运营改善。

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

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