西方投资者忽视新兴市场金融科技——这是一个错误

尼古拉·塞列兹涅夫（Nikolay Seleznev） 是 Uzum 的首席战略与业务发展官。

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供摩根大通、Coinbase、Blackrock、Klarna 等高管阅读

从南美到中亚，再到东南亚，金融科技公司正在重塑金融体系。但在我看来，这些公司并没有获得与其业绩相匹配的关注——也没有获得其应得的投资，尤其是来自西方投资者的投资。

尽管它们增长速度超快、用户规模令人艳羡、也实现了盈利，但融资仍然少于西方企业。这种持续的犹豫并不只是一个小失误——而是一次错失的机会。

为什么西方投资者会按兵不动？

造成这一融资差距的原因不止一个。首先，偏见在外界如何看待发展中市场的风险水平方面扮演着重要角色。许多全球投资者仍将美国或欧洲之外的市场视为不可预测，尽管这些市场正在展现稳定与增长的迹象。

**例如，乌兹别克斯坦目前正享受 6.5% 的年增长率。**更广泛地看，这些地区的金融科技繁荣由需求驱动——全球有超过 10 亿未获得银行服务的人口，展现出巨大的潜力。

其次，**富裕国家的投资者往往更倾向于投资自己熟悉的业务。**新兴市场的金融结构、客户习惯和传统可能与西方差异很大，这使得用通常的投资方法去判断它们变得更难。

但这应当被视为机会而非问题——新兴市场正在率先开创新的金融科技模式，而西方经济体如今正试图复制这些模式。

创新正在这里率先发生

新兴市场不仅仅是在追赶；它们正在树立新的标准。看看中国的 DeepSeek：它打造了一款与 OpenAI 的 ChatGPT 可比的 AI 语言工具，但成本要低得多。

在金融科技领域，公司正在将金融服务与大型数字平台结合起来。例如，中国的抖音（类似于中国的 TikTok）通过短视频购物获得了 3.74 千亿美元（$374 billion）的收入。

这种侧重点并不只是技术本身；它还在于打造适配新兴市场的金融体系。尽管西方金融科技公司在复杂的监管和拥挤的市场中举步维艰，新兴国家的同行则正着力解决重大的金融普惠问题，并且迅速赢得用户的信任。

社会影响力与投资潜力同向而行

新兴市场的金融科技也正在推动重大的社会变革。传统上，女性往往被排除在金融体系之外。但像 Sea Money 和 ByteDance 这样的的平台正在改写这一脚本。如今，这些平台不仅让女性参与进来，还会主动将她们纳入其中，为她们提供更好的贷款、储蓄和投资机会。

甚至娱乐平台也正在变成重要的金融工具。在手机普及率高但数据成本昂贵的地区，短视频正填补这一空白。肯尼亚的农民可以分享种植技巧，而墨西哥的工匠可以通过一个应用销售手工艺品——所有这些都可在同一个应用里完成。这类多用途模式正在以西方平台才刚开始弄清楚的方式，提升经济参与度。

监管正变得更加顺畅

**投资新兴市场金融科技，一个常见担忧是规则难以预测。**但这些地区的政府正在迅速改善其监管环境。比如，尼日利亚已实施严格的数字银行规则，而印尼也推出了打击金融科技欺诈的举措。

这表明，相关官员理解需要在监管与创新之间取得平衡。随着规则不断变化，那些在早期就与监管机构密切合作的公司，可能更有机会获得更稳定的环境。

真正的危险？就是错过

新兴市场的金融科技不只是一个短期趋势；它正在引领金融服务的未来。那些继续忽视这一领域的西方投资者，正在错过下一波金融科技创新浪潮——而这股浪潮已经在改变全球金融格局，并正在持续发生。

迫切的问题已经不再是“要不要投资”，而是“如何成功投资”。当金融科技革命在别处继续推进时，等待的人可能会发现自己被甩在身后。