关税噪声终于平息，市场上发生了一些有趣的事情。投资者的注意力正猛烈转向基于人工智能的股票，老实说，技术面布局看起来相当有吸引力。我们正在谈论从所有宏观不确定性中转向多年来最强劲的周期性增长主题之一：人工智能。采用曲线在云基础设施、企业软件甚至国家防御应用中加速推进。如果你考虑重新参与这项交易，有三个名字不断出现在严肃的观察名单上：微软、英伟达和Palantir。让我详细分析一下每个的实际情况。

微软今年悄然成为“宏伟7”中表现最好的公司，这背后有充分的理由。与一些受到关税担忧重创的同行不同，微软的商业模式对硬件供应链问题的暴露较少。他们的Azure云平台在三大云服务提供商中增长最快，超过了AWS和谷歌云。这主要是企业客户在AI工作负载上的大量投入。财报后，股价一根长阳跳空上涨，并突破了长期的牛旗形态，这是典型的看涨延续信号。只要股价保持在420美元以上，上升趋势就会保持。这种基于人工智能的股票布局具有真正的基本面支撑，而不仅仅是情绪。

现在，Palantir则完全是另一种动物。这家公司在过去两年中表现异常出色，处于国防、政府和企业数据分析的交汇点，位置独特。不过估值非常高——市盈率超过200倍。但重点是：它目前正处于一个相当具有建设性的整理形态，形成了一个嵌套的牛旗形态，支撑位在108美元附近，阻力位在125美元左右。如果突破125美元，可能会迎来下一轮大幅上涨。下行风险也是真实存在的——如果跌破108美元，70美元附近的支撑将发挥作用。对于那些专门寻找人工智能股票趋势的交易者来说，Palantir仍然是最具活力的机会之一。Zacks评级反映了盈利上调的趋势，这值得关注。

然后是英伟达，说实话，这才是真正的基础设施布局所在。英伟达是整个AI基础设施建设的核心支柱。他们的GPU驱动着全球最大的数据中心，需求依然强劲。有趣的是，尽管在该领域占据绝对主导地位，英伟达的股价目前的市盈率为27.3倍，远低于其五年中位数的55倍。这是一个显著的折扣。股价最近突破了一个下降的牛通道，通常预示着强劲的上涨动能。只要保持在114美元以上，趋势就会持续。对于从基础设施角度关注人工智能股票的投资者来说，英伟达就是硬件基础的核心所在。

那么，当前的布局是什么？关税波动已平息，市场情绪正转向长期增长，基于人工智能的股票再次获得动力。这三只股票都展现出稳健的技术形态、改善的基本面，某些情况下估值也具有吸引力。微软提供云端曝光，Palantir专注于防御和数据分析，英伟达则是纯粹的基础设施布局。如果你一直在观望，等待更好的入场点，这三者的技术布局现在看起来越来越有吸引力。问题其实不在于人工智能是否仍然是一个有吸引力的主题——采用速度在加快。真正的问题是，哪个角度最适合你的投资组合。