Herbalife (NYSE:HLF) 超过2025年第四季度销售预期，股价上涨11.7%

Herbalife (NYSE:HLF) 超过2025年第四季度销售预期，股价上涨11.7%

Adam Hejl

周四，2026年2月19日 上午6:41 GMT+9 4分钟阅读

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HLF

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健康与养生产品公司Herbalife (NYSE:HLF) 在2025年第四季度的收入超出华尔街预期，销售同比增长6.3%，达到12.8亿美元。下一季度的收入指引优于预期，中值为12.8亿美元，比分析师预估高出1.4%。其非GAAP每股利润为0.45美元，低于分析师共识预期的0.48美元，下降5.6%。

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Herbalife (HLF) 2025年第四季度亮点：

**收入：** 12.8亿美元，分析师预估为12.4亿美元 (同比增长6.3%，超出3.6%)

**调整后每股收益：** 0.45美元，分析师预期为0.48美元 (低于5.6%)

**调整后EBITDA：** 1.734亿美元，分析师预估为1.502亿美元 (13.5%利润率，超出15.4%)

**2026年第一季度收入指引** 中值为12.8亿美元，高于分析师预估的12.6亿美元

**2026财年EBITDA指引** 中值为$690 百万美元，高于分析师预估的6.809亿美元

**运营利润率：** 7.8%，低于去年同期的8.8%

**自由现金流利润率：** 6.2%，高于去年同期的3.6%

**市值：** 16.5亿美元

“我们以坚实的动力结束了2025年，实现了第四季度和全年净销售增长以及调整后EBITDA1超出预期。克里斯蒂亚诺·罗纳尔多投资Pro2col反映了我们共同的雄心——在全球范围内扩大个性化营养和健康事业——结合科学、数据、人工智能、创新和社区，改善数百万人的健康和表现。”

公司概览

从创始人汽车后备箱售出的第一批产品开始，Herbalife (NYSE:HLF) 今天提供一系列奶昔、补充剂、个人护理产品和体重管理方案，帮助客户实现营养和健身目标。

收入增长

一家公司长期的销售表现可以反映其整体质量。任何企业都可能在短期内取得成功，但表现优异的企业能持续增长多年。

过去12个月，Herbalife的收入为50.4亿美元，拥有一些知名产品，但属于中型消费品公司。其规模可能带来劣势，相较于更大的竞争对手，后者享有更好的品牌认知度和规模经济。

正如下面所示，过去三年Herbalife的需求疲软。其销售每年下降1.1%，因为消费者减少了对其产品的购买。

Herbalife季度收入

本季度，Herbalife的年度同比收入增长6.3%，其12.8亿美元的收入超出华尔街预估的3.6%。公司管理层目前预计下一季度销售将同比增长5%。

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展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长2%。虽然这一预测意味着其新产品将推动更好的营收表现，但仍低于行业平均水平。

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现金为王

虽然盈利无疑对评估公司表现非常重要，但我们相信现金才是王，因为你不能用会计利润来支付账单。

Herbalife在过去两年显示出平庸的现金盈利能力，限制了公司向股东返还资本的机会。其自由现金流利润率平均为4.2%，对于一个消费品公司来说偏低。

退一步说，一个令人鼓舞的迹象是，Herbalife的利润率在过去一年中扩大了1.7个百分点。我们毫不怀疑，股东希望看到其现金转化率继续上升，因为这为公司提供了更多的选择空间。

Herbalife过去12个月的自由现金流利润率

Herbalife的自由现金流在第四季度为7980万美元，利润率为6.2%。这一结果表现良好，其利润率比去年同期高出2.6个百分点，延续了其有利的历史趋势。

Herbalife第四季度财务关键点

我们对Herbalife本季度大幅超出分析师EBITDA预期感到印象深刻。我们也很高兴其收入超出华尔街预期。另一方面，其每股收益未达预期，下一季度的EBITDA指引也低于华尔街预估。总体而言，这一财报表现复杂，但仍有一些关键亮点。报告后，股价立即上涨11.7%，至18.47美元。

Herbalife实现了坚实的盈利，但一个季度并不一定意味着股票值得买入。让我们看看这是否是一个好的投资。我们认为，最新的季度只是长期业务质量拼图中的一块。质量与估值结合，可以帮助判断股票是否值得买入。我们在可操作的完整研究报告中详细介绍，您可以在这里免费阅读。

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