韩国加密立法延迟拖累 NAVER 合并进程,DS 证券下调目标价至 30 万韩元

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ME News 消息,4 月 14 日(UTC+8),DS投资证券在最新的研报中,将NAVER的目标股价下调至30万韩元,但维持"买入"评级。分析师崔承浩指出,下调目标价的原因有二:首先是由于广告、电商营销费用及折旧成本上涨,导致今年NAVER的运营利润率从预期的18.3%下降至17.6%;其次,加密资产相关立法进展缓慢,对NAVER Financial与Dunamu的合并计划造成影响,原定于9月完成的合并可能延迟。此前在SOTP估值中,DS证券为加密业务赋予15万亿韩元的价值,但本次已将该部分估值移除。此外,崔承浩表示,电商业务依然是NAVER未来的核心增长动力,预计年度电商销售额将达2.7万亿韩元。(来源:MLion)

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