花旗在财报前看好这两只AI半导体股票的上涨潜力

花旗（Citigroup）将以谨慎的态度进入第一季度半导体财报季，但它认为在短期内，先进微设备 Advanced Micro Devices（AMD）+1.23% ▲ 以及 亚纳科设备 Analog Devices（ADI）+2.83% ▲ 存在上行空间。该公司预计，与盈利相关的催化因素以及需求趋势的改善将在短期内支撑这两只股票。

复活节大促 - 立减 70% TipRanks

• 解锁 对冲基金级别的数据 以及强大的投资工具 以做出更明智、更精准的决策

• 发现 表现最佳 的股票创意，并通过 Smart Investor Picks 升级为由市场领军者组成的投资组合

花旗还指出，数据中心需求强劲是该行业的关键驱动因素。数据中心约占半导体总需求的 34%，并由对 AI 基础设施持续投资所支撑。该公司预计，五家规模最大的美国云服务公司的资本开支将在 2026 年增长 69%，此前 2025 年增长了 79%。它还预计，到 2028 年，数据中心芯片市场总规模将达到 7310 亿美元。

AMD 因定价与份额增长带来上行

花旗预计 AMD 股价在短期内将上涨，尤其是在其 Q1 财报期间。看好观点主要源自 CPU 需求的改善，这得益于企业与云端工作负载中对 AI 的使用不断增加。该公司也预计定价将发挥关键作用，并指出 AMD 和 英特尔 Intel（INTC）+0.79% ▲ 都计划从 3 月和 4 月开始上调 CPU 价格。

与此同时，AMD 在服务器市场的份额仍在持续提升：其营收份额在 2025 年第四季度将从此前一季度的 39% 升至 41.3%。

花旗还将其 2026 年每股收益（EPS）预估小幅上调至 6.38 美元，反映出更强的需求趋势。展望未来，花旗预计 2026 年下半年可能会出现一定的疲软。不过，它认为在市场份额提升以及聚焦更高端产品的支持下，AMD 的 PC 业务仍有望继续增长。

尽管如此，该公司仍对该股维持 中性（Neutral）评级，并将目标价从 260 美元下调至 248 美元，仍意味着约 13% 的上行空间。

ADI 因定价走强与库存偏低而受益

花旗认为 Analog Devices（ADI）在短期内存在上行空间。该公司对该股维持 买入（Buy）评级，目标价为 400 美元，意味着约 22% 的上行空间。

关键驱动因素是定价。行业调研显示，Analog Devices 正在将模拟芯片价格上调 10% 至 15%，以抵消更高的投入成本。这预计将有助于支撑未来几个季度的利润率和盈利。

此外，花旗对 ADI 的估计目前已高于华尔街的一致预期。这提高了出现正面盈利意外的可能性，而这可能推动股价上行。

同时，模拟芯片库存似乎已经见底，为复苏奠定了基础。随着需求在工业与数据中心市场得到改善，Analog Devices 有望从下一轮增长周期中受益。

根据分析师观点，哪只是更好的 AI 芯片股票？

我们使用 TipRanks 的比较工具来了解，上述提到的哪些股票更受分析师的青睐。据分析师称，AMD 股票具有更高的上行潜力，达到 29.29%。

投资者可以进一步深入挖掘，以决定哪一只 AI 芯片股票最符合其策略。以下为参考截图。

免责声明与披露报告问题