Navitas半导体股票现在值得购买吗？

关键点

• Navitas近期的增长遇到了一些障碍
• 英伟达合作？颠覆性潜力
• 股票似乎被定价为完美，而不是现实

Navitas半导体在四月跌到了谷底。每股1.52美元。这是从辉煌时期20.16美元暴跌92%的惊人表现。痛苦。

当他们通过那项SPAC交易上市时，承诺是巨大的。$12 百万到$308 百万，四年内？听起来很棒。真实的故事却没有那么美好。只有$83 百万兑现。

不过，股票反弹了。现在大约是$6 。Nvidia的合作伙伴关系公告让大家很兴奋。这次反弹是真的吗？还不太清楚。

Navitas 实际上做什么

他们制造特殊的芯片。GaN 和 SiC 半导体。这些不是普通的硅芯片。它们更快。更高效。它们更好地处理热量。

非常适合电动车充电器。数据中心也是。太阳能设备。甚至是你的手机充电器。

与Wolfspeed不同，Navitas并不自己制造芯片。他们设计芯片，由其他公司生产。从财务上来说，这种做法有点聪明，但在供应方面也有一定风险。

他们的客户名单看起来很令人印象深刻。戴尔。联想。三星。中国电动车制造商比亚迪和长安。现在，英伟达也想加入。他们正在合作开发用于人工智能数据中心的电力系统。这是一个大交易。

增长故事变得复杂

2022年和2023年是好年头。然后事情开始走样。一个关键的分销合作关系破裂了。增长基本上停止了。

今年？更糟。上半年收入下降。移动市场疲软。电动车客户调整库存。他们在中国的曝光(60% 的收入)似乎在所有贸易紧张关系中显得问题重重。

Nvidia的交易不会立刻解决问题。样品将在2025年晚些时候发货。大规模生产将在2027年开始。这是一个漫长的等待。

展望未来

分析师预测情况会在好转之前变得更糟。今年收入下降42%。更大的损失即将来临。明年可能会略微改善。

真正的增长？那应该发生在2027年。当Nvidia的生产加速时，收入可能会跳升79%，达到$95 百万。如果一切按计划进行。这似乎是一个很大的"如果"，因为他们甚至还没有发货样品。

该股票的交易价格是今年销售额的24倍。这……很贵。感觉投资者在押注英伟达的关系能完美地运作。

这只股票最近表现火热。保持这种势头？在这个市场上要求很高。如果你还没有持有股票，或许现在可以先在旁观望。我们先看看他们是否真的兑现了Nvidia的承诺。