代币是什么？和币有什么区别？如何交易代币？

在加密货币的早期阶段，主要使用"币"这个词，如比特币、莱特币、狗狗币等。随着以太坊的出现，"币"和"代币"开始混用，中文翻译均为代币或加密货币，导致许多投资者难以区分。接下来，我们将重点探讨 代币的定义、 代币的类型 等，并 与币进行比较。

代币的定义

代币，英文为Token，通常被翻译为通行证、令牌或代币，是一种表示特定权益、凭证或其他形式的数位资产，可在相应的区块链上进行交易、转移和兑换。

代币基于现有的公链发行，并不拥有自己专属的公链。2015年，以太坊推出ERC-20代币标准，使得任何人都能在其上发行自己的代币。截至目前，以太坊仍是代币发行量最大的公链。

值得注意的是，代币是一个统称，并非特定代币的名称。简单来说，非公链原生的代币都可以称为代币，包括DeFi、Layer-2、NFT代币（如APE、SAND）等。

代币的类型及用途

根据瑞士金融市场监督管理局（FINMA）的分类，代币可分为三类：

支付型代币

主要目标是实现安全、高效、低手续费的支付。典型案例是稳定币，如USDT、USDC、DAI等。

功能型代币

旨在为各种应用提供访问权限，主要是以太坊上的ERC-20代币。

资产型代币

作为某个项目的发展资产，持有该代币意味着成为项目的一员，可以享受代币的价值，类似股票。需要注意的是，在加密货币领域，持有代币通常不代表拥有该公司或项目的所有权，甚至没有分红权。

理论上，代币可以分为这三类，但在实际应用中，一个代币可能同时具备两种甚至三种属性，因此难以进行严格分类。

代币和币的区别

最根本的区别在于币拥有自己的区块链， 例如比特币（BTC）运行在比特币区块链上，以太币（ETH）运行在以太坊区块链上，它们是这些网路的原生资产。 而代币并没有自己的区块链， 它是建立在现有的区块链生态系统之上。这也导致代币的生态应用通常不如币，甚至无法搭建应用程式。

除此之外，两者的主要功能也有所不同，包括发行方式、应用范围、价值稳定性等方面都存在差异。

投资代币和投资币，孰优孰劣？

投资代币还是投资币更好？实际上，两者密切相关，各有优势。

如果将币视为公链型加密货币，那么代币可以简单理解为应用型加密货币。前者主要解决基础设施问题，间接满足人们的生活需求，而后者则在其基础上开发提供各种应用或服务，直接满足人们的生活需求。可以看出，两者都很重要，缺一不可。

相较于币， 代币的应用或服务具有更大的可扩展性，而且相对容易实现。一般来说，币的价值局限于搭建和优化基础设施，一旦失败往往就别无选择。而代币的价值在于提供各种不同服务或应用产品，即使某个产品不受市场欢迎，也可以推出新产品，例如MakerDAO推出RWA业务。

此外， 代币的波动性通常大于币，例如UNI、SNX、MKR的价格波动幅度大于BTC、ETH，尤其在牛市更为明显，这为短线投资者创造了更多、更大的投资机会。当然，波动大也意味着风险大。

如何投资代币？

类似于币，代币的投资主要有两种方法：

方法1：现货交易代币

现货交易是一种以实际资产为对象的足额交易。例如，如果UNI当前价格为3美元，A卖出一个UNI给B，那么A将获得B支付的3美元，而B将收到一个UNI并获得所有权。

需要特别提醒的是，进行现货交易时，要防范同名假币。 例如，某团队开发了一种名为ABC的有价值代币。另一团队看到这种情况，也迅速发行一个同名的ABC代币，但实际上毫无价值甚至未上交易所，一旦买入可能无法卖出。因此，遇到同名币时，一定要先到官网或区块浏览器核实代币的合约地址。

方法2：保证金交易代币

除了现货交易，代币也可以通过保证金交易。 这类交易大多数情况下不涉及实际代币，因此不会面临上述风险。

与现货交易这种全额交易不同，保证金交易是一种非全额交易，这意味着只需使用部分资产作为保证金，无需支付全额资金购买。

例如，使用10倍杠杆做多UNI，假设当前单价为3美元，则只需花费0.3美元即可购买1个UNI的头寸。如果是差价合约和U本位合约交易，并不实际持有原生代币UNI。

前面提到，代币的波动通常大于币，因此要注意控制仓位、杠杆大小，尤其是杠杆倍数最好不要超过10倍。对于BTC来说，目前一天10%的波动幅度越来越少见，但代币的波动仍然较大，尤其是新发行的代币，因此要警惕爆仓风险。

无论是现货还是保证金交易，操作流程大致相同。但是，选择一个安全并受权威机构监管的交易平台是投资代币时首要考虑的因素。

常见问题

代币的安全性如何？

在了解了代币的定义后，我们可以知道：币是公链的原生代币，而代币是在其基础上额外发行的。从这个角度看，如果该公链技术安全性较好，对应的代币也会得到一定程度的保障。目前，以太坊被公认为较为安全、性能较好的公链，而新的公链缺乏长期验证，因此选择新公链发行的代币要谨慎。

然而，相比原生币，代币的安全性可能略显不足，存在恶意增发、发行方跑路、团队技术不足、合约漏洞等多种风险。因此，投资者在选择代币时需要更加谨慎，全面评估相关风险。