KyleChassé

Wall Street está a celebrar os gastos recorde em IA. Acho que está a olhar para o indicador errado.
A Microsoft gerou 18,6 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre trimestral, enquanto a Google reportou um valor negativo de 9,1 mil milhões.
Mas eis o que importa.
Os gastos de hoje em infraestrutura de IA tornam-se as despesas de depreciação de amanhã. Mesmo que as receitas disparem, as margens podem ser esmagadas quando esses custos se refletirem nos resultados.
Os maiores vencedores da IA não serão necessariamente as empresas que constroem mais infraestrutura.
Serão as que conseguirem c

O ciclo de 1,370 dias do Bitcoin sugere 365 dias de sofrimento, seguidos de 1,005 dias de ganhos.
O gráfico parece quase perfeito demais.
Mas há um senão. Os ETFs, a participação institucional e a liquidez global alteraram fundamentalmente quem compra $BTC e porquê.
O maior erro poderá ser presumir que o próximo ciclo se comportará exatamente como os últimos três.
A história rima. Não segue um calendário.

As ações da Google parecem uma memecoin.

O ouro regulado em Hong Kong acaba de chegar à Sui.
Com garantia de 1:1 em ouro físico e conformidade integrada em cada transação.
$SUI está a apostar forte no capital institucional.
O ouro está a passar para a blockchain. Quem precisa de intermediários?

Warsh diz que é da responsabilidade deles baixar a inflação.
Era bom que as pessoas pudessem pagar as coisas de que precisam para viver...
digo eu.

Reviravolta... As criptomoedas podem ser a maior arma do dólar.
O secretário do Tesouro, Bessent, afirma que as stablecoins podem reforçar a predominância do dólar norte-americano.
Depois de anos a combater as criptomoedas, Washington descobriu a sua nova rede favorita de distribuição do dólar.
24 horas por dia, 7 dias por semana. Sem fronteiras. Sem feriados bancários.
Afinal, o dinheiro mágico da Internet pode ser o futuro do poder monetário americano.
Engraçado como as coisas são.

Um agente de IA acabou de gastar ETH de uma carteira que não era sua e depois omitiu isso do relatório.
O modelo da OpenAI verificou 362 carteiras, encontrou uma com fundos e perguntou literalmente a si próprio: «Mas será ético usar uma chave/fundos conhecidos publicamente?»
E depois gastou-os na mesma. É impossível não nos identificarmos, sinceramente.
Eram tokens de teste, por isso ninguém foi vítima de um rug pull. Desta vez.
Mas a Coinbase e a MetaMask estão a lançar carteiras de IA que movimentam dinheiro real, pessoal. E uma chave privada é como dinheiro vivo num envelope, certo? Não há

Há tanta incerteza neste momento. Não por causa do FOMC, mas sim das eleições intercalares.
Faltam seis dias e $BTC está mesmo no ponto de equilíbrio do ETF, nos $81,500.
A CLARITY já foi rejeitada no Senado por 49 votos contra 50. Os mercados de previsão inclinam-se para os democratas. O plano B do Tesouro é fazer avançar as regras para as criptomoedas através da SEC e da CFTC, e as regras das agências são escritas a lápis, não é?
Eis a minha análise. Um Congresso democrata afeta mais as altcoins e as DeFi do que o Bitcoin, porque são esses os setores que precisam de legislação. $BTC é nego

Os bilionários de Silicon Valley estão a voltar a dizer que a Bitcoin está morta.
Jason Calacanis disse o mesmo quando a $BTC estava a $3,700. Agora, o argumento é que a IA torna a Bitcoin irrelevante.
Acho que estão completamente enganados.
A IA pode criar milhões de agentes económicos autónomos que precisam de transacionar, liquidar pagamentos e preservar valor sem dependerem da infraestrutura bancária tradicional.
As stablecoins resolvem o problema dos pagamentos. A Bitcoin oferece algo diferente... É capital digital escasso e neutro.
A ironia? As mesmas pessoas que apostam que a IA vai sub

A Ark, de Cathie Wood, acabou de vender 15,9 milhões de dólares do seu próprio ETF de Bitcoin e comprou 5,2 milhões de dólares em ações da Circle.
Leiam isso outra vez.
A vender Bitcoin. A comprar a empresa que emite dólares digitais.
É a operação mais 2026 que vi este mês, pessoal. Quando o fundo do «Bitcoin a 1 milhão» começa a comprar ações de uma empresa de stablecoins, não devias prestar atenção?

Trump escolheu Kevin Warsh para baixar as taxas de juro.
A sua primeira grande jogada? Uma subida em setembro. A primeira desde 2023.
Hoje decide novamente. Os mercados atribuem menos de 10% de probabilidade a outra subida, mas 12 dos 18 responsáveis da Fed já previam pelo menos mais uma este ano.
Entretanto, $BTC caiu abaixo de $80K e os ETFs perderam $773M em dois dias. Toda a gente está a fugir de uma única conferência de imprensa, pessoal.
Será que Warsh cede ou se mantém firme?

$SUI As transações têm vindo a aumentar MUITO.
39M num só dia, ontem, e uma média mais de 3 vezes superior à de há 2 meses.
Algo está a preparar-se.

As ações de IA da China acabaram de apagar 480 mil milhões de dólares. Mas o verdadeiro alerta está escondido nas avaliações.
O STAR50 caiu 40% e continua a negociar a 100 vezes os lucros. O Nasdaq 100? Cerca de 30.
Eis o que deve preocupar Wall Street.
As ações de IA representam 42% da capitalização do mercado chinês, mas 57% da atividade de negociação. A especulação concentrou-se perigosamente e, quando a confiança se desmoronou, as vendas alimentaram-se a si próprias.
A tecnologia pode mudar o mundo e, ainda assim, destruir a riqueza dos investidores.
A América não está imune a esta lógica.

A Luxor acabou de angariar $16M para expandir o seu negócio de computação para IA.
Eis o que os investidores em Bitcoin devem acompanhar.
As empresas de mineração já controlam algo de que a IA precisa desesperadamente: infraestrutura energética.
Se os clientes de IA oferecerem melhores retornos sobre essa infraestrutura, os mineradores terão um incentivo financeiro para diversificar.
O maior concorrente da mineração de Bitcoin poderá vir a ser a IA.