Os primeiros 30 minutos após a abertura do mercado acionista dos EUA podem revelar antecipadamente a direção dos últimos 30 minutos antes do fecho.
Um estudo que analisou 20 anos de dados do SPY concluiu que a subida ou descida entre o fecho do dia anterior e os primeiros 30 minutos após a abertura tem capacidade preditiva sobre a direção dos últimos 30 minutos antes do fecho. Esta relação é mais evidente em dias de elevada volatilidade, grande volume de negociação e divulgação de dados macroeconómicos importantes.
Com base no intervalo de preços formado durante os primeiros 30 minutos após a abertura, é possível criar um conjunto claro de regras de negociação. Chamamos-lhe ORB, abreviatura de “Opening Range Breakout”.
O método consiste, em primeiro lugar, em registar todos os dias o preço máximo e o preço mínimo entre as 9:30 e as 10:00, hora de Nova Iorque, como intervalo de abertura do dia.
Depois das 10:00, utilizando velas de 5 minutos, se uma vela fechar acima do máximo do intervalo, abre-se uma posição longa na abertura da vela seguinte; se fechar abaixo do mínimo do intervalo, abre-se uma posição curta na abertura da vela seguinte.
Se o preço atravessar temporariamente um dos limites durante a sessão e voltar a fechar dentro do intervalo, o movimento não é considerado um sinal válido.
Numa posição longa, o stop-loss é colocado no mínimo do intervalo. O take-profit pode ser inicialmente testado a 1R ou 2R. Se às 15:30 ainda não tiver sido acionado o stop-loss nem o take-profit, a posição é encerrada com base no tempo e não é mantida durante a noite.
Numa posição curta, as regras são invertidas e o stop-loss é colocado no máximo do intervalo. No entanto, após uma quebra em baixa, o preço pode encontrar rapidamente suporte comprador, pelo que as posições longas e curtas devem ser testadas separadamente.
As notícias empresariais acumuladas durante a noite, os resultados financeiros e a volatilidade dos mercados estrangeiros são incorporados nos preços sobretudo após a abertura. Muitos grandes volumes de ordens também começam a ser executados durante o horário normal de negociação, e os primeiros 30 minutos deixam refletido o resultado do primeiro confronto entre compradores e vendedores.
Se, depois das 10:00, o preço ainda conseguir romper o intervalo, isso indica que as ordens de um dos lados podem ainda não ter sido totalmente executadas, deixando espaço para uma continuação do movimento.
A amplitude do intervalo altera diretamente o risco de cada operação. Numa posição longa, a distância entre o preço de entrada e o mínimo do intervalo corresponde à distância do stop-loss. Quanto mais amplo for o intervalo, maior será a perda suportada pelo mesmo número de contratos ou unidades.
Ao negociar futuros, pode começar por determinar o montante máximo que está disposto a perder em cada operação e, depois, dividir esse montante pelo número de pontos até ao stop-loss e pelo valor do contrato por ponto.
Por exemplo, se a perda máxima por operação for de 500 dólares, o valor do contrato for de 20 dólares por ponto e a distância do stop-loss for de 5 pontos, poderá negociar no máximo 5 contratos. Se o stop-loss aumentar para 25 pontos, só poderá negociar 1 contrato.
A elevada volatilidade e os movimentos laterais são dois pontos fracos evidentes deste método.
Quando a volatilidade na abertura é excessiva, a distância do stop-loss aumenta. Em dias de movimentos laterais, o preço tende a romper o intervalo apenas para voltar rapidamente para dentro dele.
A existência de uma relação estatística entre os ganhos na abertura e os ganhos no final da sessão não significa que todas as ruturas serão bem-sucedidas. A ORB acrescenta ainda regras de entrada, stop-loss e take-profit.
Por isso, este conjunto de regras deve continuar a ser testado individualmente, contabilizando separadamente as comissões, o slippage e os resultados das posições longas e curtas.
Um estudo que analisou 20 anos de dados do SPY concluiu que a subida ou descida entre o fecho do dia anterior e os primeiros 30 minutos após a abertura tem capacidade preditiva sobre a direção dos últimos 30 minutos antes do fecho. Esta relação é mais evidente em dias de elevada volatilidade, grande volume de negociação e divulgação de dados macroeconómicos importantes.
Com base no intervalo de preços formado durante os primeiros 30 minutos após a abertura, é possível criar um conjunto claro de regras de negociação. Chamamos-lhe ORB, abreviatura de “Opening Range Breakout”.
O método consiste, em primeiro lugar, em registar todos os dias o preço máximo e o preço mínimo entre as 9:30 e as 10:00, hora de Nova Iorque, como intervalo de abertura do dia.
Depois das 10:00, utilizando velas de 5 minutos, se uma vela fechar acima do máximo do intervalo, abre-se uma posição longa na abertura da vela seguinte; se fechar abaixo do mínimo do intervalo, abre-se uma posição curta na abertura da vela seguinte.
Se o preço atravessar temporariamente um dos limites durante a sessão e voltar a fechar dentro do intervalo, o movimento não é considerado um sinal válido.
Numa posição longa, o stop-loss é colocado no mínimo do intervalo. O take-profit pode ser inicialmente testado a 1R ou 2R. Se às 15:30 ainda não tiver sido acionado o stop-loss nem o take-profit, a posição é encerrada com base no tempo e não é mantida durante a noite.
Numa posição curta, as regras são invertidas e o stop-loss é colocado no máximo do intervalo. No entanto, após uma quebra em baixa, o preço pode encontrar rapidamente suporte comprador, pelo que as posições longas e curtas devem ser testadas separadamente.
As notícias empresariais acumuladas durante a noite, os resultados financeiros e a volatilidade dos mercados estrangeiros são incorporados nos preços sobretudo após a abertura. Muitos grandes volumes de ordens também começam a ser executados durante o horário normal de negociação, e os primeiros 30 minutos deixam refletido o resultado do primeiro confronto entre compradores e vendedores.
Se, depois das 10:00, o preço ainda conseguir romper o intervalo, isso indica que as ordens de um dos lados podem ainda não ter sido totalmente executadas, deixando espaço para uma continuação do movimento.
A amplitude do intervalo altera diretamente o risco de cada operação. Numa posição longa, a distância entre o preço de entrada e o mínimo do intervalo corresponde à distância do stop-loss. Quanto mais amplo for o intervalo, maior será a perda suportada pelo mesmo número de contratos ou unidades.
Ao negociar futuros, pode começar por determinar o montante máximo que está disposto a perder em cada operação e, depois, dividir esse montante pelo número de pontos até ao stop-loss e pelo valor do contrato por ponto.
Por exemplo, se a perda máxima por operação for de 500 dólares, o valor do contrato for de 20 dólares por ponto e a distância do stop-loss for de 5 pontos, poderá negociar no máximo 5 contratos. Se o stop-loss aumentar para 25 pontos, só poderá negociar 1 contrato.
A elevada volatilidade e os movimentos laterais são dois pontos fracos evidentes deste método.
Quando a volatilidade na abertura é excessiva, a distância do stop-loss aumenta. Em dias de movimentos laterais, o preço tende a romper o intervalo apenas para voltar rapidamente para dentro dele.
A existência de uma relação estatística entre os ganhos na abertura e os ganhos no final da sessão não significa que todas as ruturas serão bem-sucedidas. A ORB acrescenta ainda regras de entrada, stop-loss e take-profit.
Por isso, este conjunto de regras deve continuar a ser testado individualmente, contabilizando separadamente as comissões, o slippage e os resultados das posições longas e curtas.
