IgnasDeFi

Boas notícias: ações, ouro também estão a cair hoje.
Más notícias: pode durar meses assim.

Estás a comprar a queda aqui?

A comparação entre Ethereum e Microsoft é atraente, mas e se na verdade for o Linux.

Nota para quem perguntar em 2028, quando o BTC estiver de volta aos $40k: sim, esta foi a pior sentimento cripto de sempre.
Pior do que 2018 ou Covid.
Os esquemas Ponzi DAT estão a colapsar, a IA está a explorar ativos cripto, e as ações macro de IA estão a subir ao mesmo tempo.
Os nossos amigos normies e os traders do Reddit estão a ficar ricos enquanto nós ficamos destruídos.

Todos os caminhos levam de volta ao BTC.
O lançamento do Mythos será o pico de FUD para as criptomoedas, e quanto mais complexo for o ativo, mais coisas podem correr mal.
$ZEC é ótimo para privacidade, mas a maior complexidade acrescenta risco.
$SUI acabou de ficar fora do ar por horas, e os fundadores de DeFi provavelmente também não dormem bem.
Existem bugs no código do Ethereum que não conhecemos?
O BTC é simples e sobreviveu a todos os ciclos, o que o torna a proteção.
O timing do FUD do Saylor é terrível, mas isso é o menor dos nossos problemas.

O sentimento em relação às criptomoedas está tão negativo que a única luz ao fundo do túnel que vejo é os detentores de BTC e ETH a rotacionar para outros tokens.
Bilhões de dólares a rotacionar para mid-caps criariam oportunidades de 100x.
Nenhum capital novo entra no mercado de criptomoedas, mas algumas histórias de rags-to-riches podem ser escritas.

Conscientes da privacidade e preocupados com a rotação dos bitcoiners de Saylor para zcash:native
Desiludidos, os Ethereans descartam $ETH por $HYPE
E $SOL hodlers?
Eles são os novos Ethereans.

As altcoins ainda podem subir apesar do mercado em baixa e da falta de novos fluxos.
Mas isso acontece às custas de saídas de BTC e ETH.
À medida que mais nativos de criptomoedas ficam desiludidos com o ETH e vendem-no, como o David Hoffman do Bankless, eles rotacionam para altcoins com narrativas de receita ou PMF por trás delas.
A beleza é que vender $1m de $ETH e comprar $1m de $ZEC ou $NEAR tem um impacto de preço desproporcional.
Pequenas capitais, grande movimento. Acho que é isso que tem acontecido recentemente no crypto.
E se algumas altcoins criam novas histórias de sucesso, isso

A valorização do BTC costumava atrair FOMO do retalho para o cripto.
O dinheiro entrou e as altcoins valorizaram.
Mas agora todos conhecem o BTC. Eles também sabem que o cripto teve um desempenho inferior às ações durante um tempo.
Por isso, desta vez, selecionar altcoins que possam contar histórias de sucesso além dos círculos cripto pode trazer o retalho de volta.
Só que as atualizações atuais ainda são demasiado pequenas para criar o ruído necessário.
Ainda estamos no início deste ciclo, mas o potencial de valorização está a dar-me uma sensação de formigamento.

É bom ver o consenso do CT sobre alguns tokens que duram mais do que alguns dias.
Durante a última corrida de alta, o dinheiro e a atenção se espalharam por várias memecoins e novas TGEs.
Cada lançamento novo desviava o foco de tokens mais antigos e estabelecidos.
Também ajuda que muitos KOLs de criptomoedas ficaram em silêncio.
A sua divulgação diária de novos tokens mantinha a atenção dispersa.
Agora o ruído desapareceu em grande parte e o dinheiro flui para alguns ativos de cada vez, para que narrativas fortes possam finalmente se formar.
Isso é uma coisa boa dos mercados em bai

Airdrops do ecossistema Used and farmed Stacks durante meses.
Finalmente, minha primeira alocação de airdrop caiu.
$4 USD em $ZEST.
Os outros $36 estão investidos por 6 meses.

Onde encontrar o 'alpha' de criptomoedas na era da IA?
Costumávamos ler whitepapers, fóruns, mas agora os LLMs agregam CT em tempo real e consumimos as mesmas opiniões de 'negociações de consenso'.
Acho que nossa vantagem humana permanecerá onde as IAs não conseguem 'entrar':
- Abrir novos aplicativos por si próprio e formar opiniões a partir do uso real do produto. Ter uma carteira de degen, experimentar coisas que estão em alta no CT ou que seus amigos recomendam. Ter sua opinião sobre isso.
- Conversar com construtores. Adoro construtores que tweetam seu progresso e pensamentos. DMs

Onde encontrar o 'alpha' de criptomoedas na era da IA?
Costumávamos ler whitepapers, fóruns, mas agora os LLMs agregam CT em tempo real e consumimos as mesmas opiniões de 'negociações de consenso'.
Acho que a nossa vantagem humana permanecerá onde as AIs não podem 'entrar':
- Abrir novos aplicativos por si próprio e formar opiniões a partir de usar realmente o produto. Ter uma carteira de degen, experimentar coisas que estão em alta no CT ou que os seus amigos recomendam. Ter a sua opinião sobre isso.
- Conversar com construtores. Adoro construtores que tweetam o seu progresso e pensam

De negociar tokens pré-TGE para tokens pré-IPO, o cripto realmente encontrou um PMF massivo.
- O capital institucional pode ser alocado
- Democratiza o acesso para o retalho
- Traz transações, taxas, TVL na cadeia
Ainda mais otimista onde ativos pré-IPO na cadeia LIDAM a descoberta de preços.
Hyperliquid