AlaouiCapital

A OPERAÇÃO CRIPTO DE TRUMP TEM UMA DIVISÃO DE PNL INSANA.
Um dos lados está a registar milhares de milhões no vermelho.
Um relatório da Public Citizen estima pelo menos $4.7B em perdas não realizadas relacionadas com produtos cripto associados a Trump.
Mas Trump declarou pelo menos $1.4B em rendimentos provenientes de cripto em 2025.
No mundo cripto, a pessoa que detém o token e a pessoa que rentabiliza a narrativa podem ter PnLs MUITO diferentes.
O gráfico mostra quem saiu prejudicado. O fluxo de caixa mostra quem não saiu.
Isso é o alpha.

Uma IA dá-lhe uma resposta, a Compelle dá-lhe os dois lados.
@compelleai pega na mesma pergunta e apresenta-a a dois modelos.
Eles debatem a afirmação e, depois, avaliadores independentes decidem qual dos lados apresentou o argumento mais convincente.
Obtém o veredito, a transcrição completa e o ponto exato em que o argumento perdedor se desmoronou.
Uma ideia simples, mas poderosa.
Não pergunte simplesmente à IA o que está certo. Ponha a resposta à prova.
A resposta vencedora é aquela que sobrevive ao ataque.

$6.36B DE OPÇÕES nativas de bitcoin EXPIRAM HOJE.
Cerca de 81,000 contratos de BTC estão prestes a expirar na Deribit.
A máxima dor situa-se em $69K , com um rácio put/call de 0.85.
É uma enorme quantidade de posições a sair do mercado.
Espere alguma volatilidade séria em torno da expiração.
Os mercados adoram deixar os traders desconfortáveis durante grandes expirações.
Não ficaria surpreendido se ambos os lados fossem primeiro sujeitos a movimentos bruscos.

É DIFÍCIL IGNORAR OS FLUXOS DOS ETFs.
A BlackRock e outros ETFs acabaram de investir mais $232.2M em $BTC e $192.4M em $ETH .
Mais de $424M no total.
Entretanto, a CT continua a tentar perceber se este é o topo ou o início do próximo movimento.
Não estou a dizer que o mercado tenha necessariamente de subir a partir daqui.
Mas quando tanto capital está a comprar, definitivamente não quero assumir uma posição cegamente baixista.

Já lá vai algum tempo desde que andei a apostar nas trincheiras.
O macro e a análise são o meu foco, mas às vezes posso estar ativo por FOMO.
As mensagens privadas estão fechadas por agora.
Certifica-te de que me segues aqui:

A SEC ESTÁ A REFORMULAR AS REGRAS DE CUSTÓDIA DE CRIPTOATIVOS.
A SEC enviou uma nova proposta à OMB da Casa Branca que poderá transformar a forma como os consultores de investimento e os fundos lidam com criptoativos.
A proposta também visa remover requisitos de custódia que a SEC considera desatualizados.
Se for aprovada, esta poderá representar uma mudança significativa para o setor institucional de criptoativos.

A SoftBank está a aprofundar o seu investimento na OpenAI, recorrendo cada vez mais à dívida.
A empresa está a discutir uma operação de obrigações de $10–$20B para refinanciar o financiamento associado ao seu investimento na OpenAI.
Até outubro, o seu investimento total na OpenAI poderá aproximar-se de $65B.
Entretanto, já foram angariados mais de $410B através dos mercados obrigacionistas este ano para a expansão da IA e dos centros de dados.
A procura por IA é real.
O dinheiro continua a fluir porque a oportunidade parece enorme.
Agora, o mercado tem de provar que os retornos co

X PODE TRANSFORMAR CADA PUBLICAÇÃO SOBRE CRIPTO NUMA OPERAÇÃO
A X está a preparar botões nativos de COMPRAR e VENDER para criptomoedas.
Vê um token → toca → negoceia.
Sem mudar de aplicação nem enfrentar fricção adicional.
Com mais de 500M+ utilizadores na plataforma, mesmo uma pequena conversão em traders de criptomoedas ativos poderia trazer uma enorme quantidade de atenção e liquidez para o mercado.
Os maiores vencedores podem não ser os tokens com as comunidades mais ruidosas.
Podem ser os que transformam atenção em cliques e cliques em operações efetivas.

Trump está a aumentar novamente a pressão sobre a China.
Mais 7,5% de tarifas → as tarifas totais chegam aos 20%.
Razão oficial: o excesso de capacidade industrial da China.
Mas o que acontece antes da cimeira Trump-Xi de 24 de setembro?
Tarifas agora. Negociações depois?

O TESOURO REVELOU A DIMENSÃO QUE A SUA BAZUCA PODERIA TER.
O Tesouro duplicou as recompras de obrigações de longo prazo, de $2B para pelo menos $4B por operação.
Mas o verdadeiro poder de fogo são os $1T disponíveis na TGA.
Segundo a CNBC, o Tesouro poderia recorrer a esse dinheiro para financiar recompras maiores.
O total de $1T não está a ser utilizado.
Mas até uma fração seria significativa para o mercado obrigacionista.
Preços das obrigações mais elevados.
Rendimentos de longo prazo mais baixos.
E potencialmente mais liquidez a fluir para as ações e as criptomoedas.
A recompra de $4B

🇮🇷 O COLAPSO DO RIAL É APENAS METADE DA HISTÓRIA.
Quase 2M de riais por $1.
A outra metade está a acontecer nos bastidores
- Pressão sobre as exportações de petróleo
- Acesso financeiro mais restrito
- Maior dependência da China
- Maior interesse nos BRICS
Quando os canais financeiros tradicionais se tornam mais difíceis de utilizar, os alternativos tornam-se subitamente muito mais valiosos.

🇺🇸🦅 $WLFI pode estar assente numa narrativa muito maior do que aquela que as pessoas estão a descontar.
O que está a acontecer com USD1👇
- @worldlibertyfi associou-se a @Aster_DEX para uma enorme campanha de trading.
Fase Um
- 125M $WLFI de open interest
- 6.25M $USD1 de volume
- Aumento de 2X se USD1 for utilizado como única garantia
E isto representa apenas METADE do compromisso total.
O objetivo é bastante simples de compreender
- Introduzir USD1 em atividade de trading real.
- Fazer com que os traders o utilizem.
- Criar liquidez à sua volta.
- Fazer com que os protocolos o integrem.
T

A NVIDIA ESTÁ A APOSTAR MAIS FORTE NA IA DE PESOS ABERTOS.
$6B.
Mais de 100 engenheiros da Poolside.
Nemotron.
A decisão surge enquanto a DeepSeek continua a demonstrar quão competitivos os modelos de IA chineses podem tornar-se.
A NVIDIA claramente não quer ficar parada a assistir ao estreitamento dessa diferença.
Já têm o hardware.
Agora estão também a investir recursos significativos nos modelos.
A corrida de IA entre os EUA e a China ganhou mais um nível de competição.

🇮🇷🇺🇸 O IRÃO ACRESCENTOU OUTRO PROBLEMA AO MERCADO DO PETRÓLEO.
Segundo o Irão, os países que apoiam as sanções dos EUA podem agora ser considerados “inimigos”.
E o tráfego de petroleiros através de Ormuz já caiu 95%.
Atravessam diariamente 2–3 grandes petroleiros de crude, contra 8 anteriormente.
Sim, este provavelmente não é o tipo de choque da oferta que os investidores otimistas em relação ao petróleo estavam a pedir.

A BOUNCEBIT ACABOU DE MATAR A SUA PRÓPRIA L1.
Após uma $3M exploit, a BounceBit planeia encerrar a sua Layer 1 e transferir a BB para a BNB Chain.
O atacante transferiu 286,5M BB de 9 contas através de uma falha de autorização.
Nenhuma chave privada foi comprometida.
A BounceBit afirma que utilizará um snapshot anterior ao ataque, cancelará as transferências não autorizadas e reemitirá a BB como um token BEP-20.
Uma forma louca de lidar com um exploit, mas a própria chain está basicamente a ser reformada.

🇺🇸🇨🇦 O acordo comercial entre os EUA e o Canadá fracassa no último obstáculo.
O Canadá rejeitou os termos mais recentes dos EUA, levando à imposição de tarifas de 50% sobre aproximadamente $20B dos produtos canadianos.
O primeiro-ministro Mark Carney retirou a equipa comercial do Canadá das negociações.
Ottawa ameaça agora impor tarifas equivalentes sobre $20B dos produtos norte-americanos.
O Canadá afirma que irá retaliar dólar por dólar.
Outra guerra comercial ficou mais cara.

Por isso, @Nodexo tem uma ideia interessante em torno de $TAO que me chamou a atenção.
Em vez de tratar o staking como algo em que simplesmente bloqueia Alpha e se esquece dele, a Nodexo transforma essa posição bloqueada em acesso.
O Alpha colocado em staking na SN106 pode continuar a gerar o seu rendimento normal da rede, ao mesmo tempo que desbloqueia créditos recorrentes de computação para o marketplace da Nodexo.
E quanto maior for a rede, mais interessante se torna esse ciclo virtuoso: mais máquinas verificadas, mais capacidade de computação disponível e mais programadores a utilizá-la.