#CPI数据前瞻 #Gate股票畅聊季 O IPC de outubro será divulgado às 21:30, hora de Pequim, de 10 de novembro, e é o último dado de inflação antes da reunião de dezembro sobre as taxas de juro. As ações dos EUA já caem há quatro semanas consecutivas, e é provável que este dado aumente significativamente a volatilidade do mercado. Atualmente, os futuros sobre taxas de juro apontam para uma probabilidade próxima de 80% de uma subida das taxas em dezembro.

O IPC determinará em que direção evolui essa probabilidade:
Acima das expectativas: a probabilidade de subida das taxas poderá ultrapassar os 90%; o Nasdaq e as ações de semicondutores serão os mais pressionados.
Em linha com as expectativas: a probabilidade de subida das taxas deverá manter-se praticamente inalterada, com o mercado a assimilar as expectativas existentes e uma volatilidade relativamente reduzida.
Abaixo das expectativas: as perspetivas de subida das taxas arrefecem e as ações tecnológicas poderão recuperar.

Desta vez, o importante é a variação mensal, não a homóloga
Em outubro de 2025, a paralisação do Governo impediu o Bureau of Labor Statistics de recolher amostras de preços nesse mês, pelo que desta vez não será divulgado o valor homólogo a 12 meses.
O mercado estará sobretudo atento à variação mensal: prevê-se uma subida de 0.3% tanto para o índice geral como para o núcleo. O IPC subjacente registou +0.3% durante dois meses consecutivos; se subir mais 0.3% em outubro, será interpretado como um sinal de inflação muito persistente. A componente da habitação também é crucial, pois está diretamente relacionada com a possibilidade de uma nova subida das taxas.

Poderão as ações dos EUA, atualmente frágeis, estancar as quedas?
Um IPC mais fraco poderá dar algum alívio a esta vaga de quedas. Mas a probabilidade de subida das taxas já deverá estar praticamente incorporada pelo mercado antes da reunião; a menos que os dados fiquem claramente abaixo das expectativas, será difícil alterar a tendência.
Se o IPC superar as expectativas e os ataques no Estreito de Ormuz se intensificarem, enquanto as ações tecnológicas continuam a reduzir a alavancagem, a yield das obrigações do Tesouro dos EUA poderá voltar a ultrapassar 5%, provocando tensões de liquidez transversais aos diferentes ativos.