#美股史诗级抛售 #Gate股票畅聊季 #WCTCS9 $NVDA ‌O fator imediato que desencadeou esta vaga de vendas foi a reavaliação, por parte dos investidores, dos riscos políticos que a rápida expansão do setor da IA enfrenta, após a grande vitória dos Democratas nas eleições intercalares dos EUA.
As vantagens conquistadas pelos Democratas no Congresso e em vários estados alimentaram as preocupações do mercado de que uma regulamentação mais rigorosa da IA e restrições locais à construção de centros de dados possam atrasar o investimento em infraestruturas de IA nos EUA. Os analistas do UBS estimam que cerca de 30% da capacidade de centros de dados que se prevê que seja acrescentada nos EUA até 2028 poderá ser afetada por potenciais suspensões da construção.
Além disso, as pressões sobre as avaliações e as preocupações com o financiamento, que se tinham acumulado anteriormente no setor da IA, também foram libertadas em força nesta vaga de vendas. As perspetivas para a política da Reserva Federal acrescentaram igualmente pressão sobre o mercado: a presidente do Banco da Reserva Federal de Cleveland, Hammack, e o presidente do Banco da Reserva Federal de Richmond, Barkin, emitiram sinais restritivos na quinta-feira, sugerindo que ainda são possíveis subidas das taxas de juro. Assim, esta queda parece mais uma reavaliação do investimento em IA, sendo a desalavancagem apenas um fator que ampliou as perdas. As ações de semicondutores foram as que mais caíram, o que revela a preocupação do mercado de que a construção de centros de dados possa abrandar.

Porque parece mais uma reavaliação da IA
O gatilho foi a eleição: os Democratas conquistaram ambas as câmaras do Congresso, levando o mercado a recear um aperto dos processos de aprovação de centros de dados e um reforço da regulamentação da IA.
As quedas concentraram-se sobretudo num segmento: o Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu cerca de 12%, no seu pior dia desde março de 2020.
A Nvidia liderou as quedas: caiu cerca de 9% num só dia, perdendo quase 450 mil milhões de dólares em capitalização bolsista.
A alavancagem amplificou a queda: as vendas por parte dos investidores de retalho desencadearam os controlos de risco dos futuros e liquidações forçadas de ETFs alavancados, fazendo com que as quedas fossem mais rápidas do que o habitual.

Comparação entre três setores
Semicondutores (os que mais merecem atenção): dependem diretamente das encomendas dos centros de dados. AMD, Micron e SanDisk caíram mais de 17%, apresentando o maior risco a curto prazo.
Gigantes tecnológicas (desempenho muito desigual): a Apple foi relativamente pouco afetada; no caso de empresas de serviços na nuvem como a Microsoft e a Google, importa perceber se o investimento em IA se traduz em lucros.
Outros setores (mais defensivos): os capitais começaram a deslocar-se para setores defensivos de maior peso, mas também houve quedas nos setores industrial, financeiro e de consumo; nenhum setor ficou imune.

A seguir, importa começar por acompanhar as ações de semicondutores. Se as restrições aos centros de dados forem aplicadas, as expectativas para a procura de semicondutores poderão ser revistas em baixa; se se tratar apenas de pânico, só haverá margem para uma recuperação depois de as quedas se acentuarem. $NVDA {currencycard:stock}(NVDA) ‌