#GoldBreaksAbove4100 #ShareWeekly O ouro voltou a aproximar-se dos $4,100 e testou esse nível durante a sessão, mas a correção continua visível no feed. A questão é saber se se trata de uma verdadeira procura por ativos de refúgio ou apenas de uma recuperação dentro de um intervalo. O petróleo está a cair ao mesmo tempo, o que torna esta subida do ouro diferente dos movimentos impulsionados pela guerra em outubro.

Onde se encontra o ouro

O feed da Gate indica que o ouro à vista está nos $4,062.70. O intervalo da sessão vai dos $4,025.40 aos $4,117.40, e a variação em 24 horas é praticamente nula, de -0.01%. O fecho de 5 de novembro foi de $4,073.30. Portanto, o ouro chegou aos $4,100 durante o dia, mas ainda não se manteve acima desse nível. Para confirmar o movimento, é necessário um fecho diário acima desse valor, não apenas um pico intradiário.

Panorama técnico

A média de 7 dias do ouro situa-se perto dos $3,950, abaixo do preço, e a média de 30 dias está nos cerca de $4,069, nível que o preço está a testar. A média de 120 dias está nos cerca de $4,218 e a de 200 dias nos cerca de $4,294, ambas bastante acima. A tendência é forte, com o ADX perto de 34, e o +DI, nos cerca de 33, está bem acima do -DI, nos cerca de 23, pelo que os compradores têm vantagem. O RSI está nos cerca de 53, em território neutro e sem sinais de excesso. O MACD é negativo, mas está a melhorar. A banda média de Bollinger situa-se perto dos $4,025 e a banda superior, perto dos $4,200. O preço está a meio das bandas, com margem para evoluir em qualquer direção.

Derivados e fluxos

O interesse em aberto do ouro caiu cerca de 6% em 24 horas, pelo que o movimento recente não foi impulsionado por nova alavancagem. O rácio long/short está nos cerca de 1.47, e o rácio de compras/vendas dos takers está nos cerca de 0.99, praticamente equilibrado. O financiamento é ligeiramente positivo, nos cerca de 0.005. Esta combinação sugere que os compradores não estão a entrar agressivamente, o que é compatível com uma procura cautelosa, e não com uma corrida desenfreada.

O que está a impulsionar o movimento

A cobertura desta semana associou a força do ouro a dois fatores. Em primeiro lugar, a descida dos preços do petróleo reduziu as preocupações com a inflação e atenuou o debate sobre novas subidas das taxas. Em segundo lugar, os fluxos de aversão ao risco após a forte venda de ações levaram os investidores a procurar ativos de refúgio. A cobertura da FXEmpire assinalou a descida das yields dos Treasuries, que favorece o ouro, que não oferece rendimento. A fraqueza do dólar também contribuiu para este apoio.

Petróleo: em queda, com uma grande diferença face ao seu resumo

O seu resumo indica Brent a $100.24, em baixa de 2.34%, e WTI a $89.67, em baixa de 2.16%. O feed indica Brent a $102.65 e WTI a $91.52, com os últimos registos datados do final de 5 de novembro e do início de 6 de novembro. Ambos os valores do feed são superiores aos seus, pelo que os níveis do petróleo devem ser considerados não confirmados. A direção é coerente em ambas as fontes: o crude está em baixa.

Segundo os indicadores do feed, o Brent está numa zona de suporte entre $100.07 e $102.74. Está a negociar abaixo da média de 20 dias, perto dos $110.66, e da média de 60 dias, perto dos $103.29, mas bem acima da média de 200 dias, perto dos $94.59. O RSI está nos cerca de 41 e o ADX, nos cerca de 45, o que significa que a tendência descendente é forte. O WTI está perto dos $91.52, logo acima de uma zona de suporte entre $88.69 e $90.77. O seu RSI está nos cerca de 39 e a média de 200 dias está perto dos $88.31.

Porque estão o petróleo e o ouro a mover-se em conjunto

A cobertura baseada na Reuters descreveu o petróleo a devolver os ganhos anteriores, à medida que diminuem os receios de interrupções no abastecimento, enquanto os metais preciosos beneficiam das expectativas de cortes nas taxas e da cobertura contra riscos geopolíticos. Não é invulgar o petróleo e o ouro moverem-se em direções opostas durante um debate sobre as taxas. A descida do petróleo alivia a pressão inflacionista que tinha sustentado as subidas das taxas, o que é favorável ao ouro. Reflete também a redução do prémio de guerra no crude.

O que pode correr mal para o ouro

O principal risco é uma inversão das expectativas sobre as taxas, no sentido de novas subidas, caso os dados sobre o emprego ou os salários surpreendam. As médias de 120 e 200 dias do ouro estão bastante acima do preço, pelo que uma subida que falhe nos $4,100 poderá rapidamente parecer uma recuperação num mercado em baixa. Um fecho diário abaixo dos $4,025 indicaria que o máximo intradiário foi uma rejeição, sendo os $3,950 o nível de referência seguinte.

O que confirmaria a quebra em alta

Três fatores reforçariam este cenário. Um fecho diário acima dos $4,117, o máximo da sessão, indicaria que a recuperação é real. Um aumento do interesse em aberto do ouro, a par da subida do preço, mostraria a entrada de novos compradores. E uma descida contínua das yields dos Treasuries daria à subida uma base macroeconómica. Sem estes fatores, o movimento é uma tentativa, não uma mudança de tendência confirmada.

O ouro está a tentar recuperar os $4,100, com um posicionamento cauteloso e equilibrado. A estrutura da tendência melhorou, mas as médias de longo prazo continuam bastante acima do preço. Esperaria por um fecho diário acima dos $4,117 antes de considerar a quebra em alta confirmada. A descida do petróleo favorece o cenário do ouro, mas os níveis do petróleo neste resumo devem ser verificados antes de alguém negociar com base neles.

Os próximos dados sobre o emprego, as yields dos Treasuries, os níveis do ouro nos $4,025 e $4,117 e a zona de suporte do Brent perto dos $100. Qualquer movimento do petróleo que reavive os receios de inflação alteraria rapidamente o cenário para o ouro.
Onde colocaria o seu stop se o ouro voltar a testar os $4,100? Partilhe abaixo o seu raciocínio. #SafeHaven
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