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Os Democratas conquistaram as duas câmaras, os Republicanos mantiveram a Casa Branca e a primeira reação do mercado foi, basicamente, de alívio. Estou a analisar isto apenas do ponto de vista do mercado: o que já estava descontado, quem absorveu a notícia mais depressa e o que realmente muda para as criptomoedas.

1. Não foi uma verdadeira surpresa

Antes da votação, os mercados de previsão apontavam para uma vitória democrata nas duas câmaras com uma probabilidade de cerca de 60% a 75%, dependendo do dia. Quando um resultado é, na sua maioria, esperado, a negociação não se centra no próprio resultado, mas no desaparecimento da incerteza. É por isso que isto pareceu um alívio, e não uma reavaliação dos preços.

2. Ações vs BTC: quem absorveu a notícia mais depressa?

As ações dos EUA subiram de forma linear, com o S&P a cerca de +1.6% e o Nasdaq a cerca de +1.4%. O BTC fez um percurso mais longo. Caiu de perto de 78,000 para cerca de 75,600 na noite das eleições (aproximadamente -3%) e depois saltou para mais de 81,000, cerca de +7% desde o mínimo, segundo os meus cálculos. Pelo caminho, foram liquidados cerca de $950M . Assim, as ações absorveram a notícia mais depressa e de forma mais ordenada, enquanto o BTC a absorveu com muito mais volatilidade. Quando surge uma notícia macroeconómica, o BTC comporta-se muitas vezes como uma versão alavancada do apetite pelo risco.

3. O que é específico das criptomoedas é o efeito a longo prazo

O projeto de lei sobre a estrutura do mercado foi aprovado pela Câmara dos Representantes em julho, mas ficou bloqueado no Senado. O novo Congresso entra em funções em janeiro de 2027 e, segundo uma notícia, os Democratas da Câmara dos Representantes já estão a discutir uma nova versão, com proteções mais fortes para os investidores e maior supervisão da SEC. Antes das eleições, alguns analistas alertaram que uma vitória democrata poderia adiar o projeto de lei para 2027 ou mais tarde. Esse é o risco honesto a longo prazo. Por outro lado, uma contagem indica que cerca de 37% dos Democratas da Câmara dos Representantes votaram a favor da versão aprovada pela Câmara, pelo que o apoio não é nulo. Interpreto isto como um processo mais lento e sujeito a mais negociações, não como algo automaticamente hostil.

4. Um governo dividido costuma significar impasse

Quando o Congresso e a Casa Branca são controlados por partidos diferentes, torna-se mais difícil aprovar grandes novos pacotes fiscais ou de despesas. O impasse não é, por si só, um fator positivo, mas reduz as probabilidades de mudanças súbitas na política, e os mercados geralmente gostam de previsibilidade. A partir de janeiro, esperam-se mais audições de supervisão, o que significa mais notícias, não necessariamente mudanças na política.

5. Níveis do meu gráfico diário (BTC perto de 80,400)

O ponto médio do intervalo da semana eleitoral (75.6K a 81K) é cerca de 78,300, ou seja, -2.6% em relação ao nível atual. Acima, estão 82,108 (+2.1%) e 84,184 (+4.7%). Abaixo, estão 77,136 (-4.1%) e 76,260 (-5.1%). Se a recuperação for apenas um alívio, espero que o preço volte a aproximar-se primeiro desse ponto médio de 78,300, e não que caia diretamente para os mínimos.

A minha opinião: as eleições eliminaram um risco associado a um evento, não um problema. As ações descontaram o resultado num dia, e o BTC ainda está a digerir a alavancagem e um mercado à vista cauteloso. Para as criptomoedas, a verdadeira questão é o calendário de janeiro e o aspeto das novas regras, e isso levará meses. Não estou a negociar com base nas manchetes. Estou a acompanhar se o BTC se mantém acima de 78,300 nas correções, e ficaria mais interessado acima de 82,100.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Achas que o BTC vai recuperar terreno face às ações a partir daqui, ou vai continuar a negociar como o primo mais nervoso? E o facto de o projeto de lei sobre as criptomoedas avançar mais lentamente altera o tempo que estás disposto a manter a posição?

@Gate_Square