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O BTC voltou a ultrapassar os $80K, e o que considero mais interessante é saber quem o levou até lá. Há dois dias, a questão era se os 76K iriam aguentar. O preço caiu para cerca de $75.6K por volta da divulgação dos resultados das eleições intercalares, mas recuperou cerca de 6%, voltando a ultrapassar $80K em questão de horas. É assim que vejo a situação.

1. A recuperação tinha muito combustível

Cerca de $950M das posições em cripto foram liquidadas em 24 horas, e cerca de $560M desse total eram posições curtas. Isso corresponde a cerca de 59% de liquidações de posições curtas. Quando os investidores com posições curtas são forçados a recomprar, o preço sobe rapidamente, mas esse impulso é emprestado. Desvanece-se quando já não há mais posições curtas para liquidar.

2. O comprador que continuo à espera de ver

Os fluxos dos ETFs spot dos EUA foram negativos durante três sessões consecutivas: cerca de $640M, $400M e $115M. No total, isso representa cerca de $1.16B em saídas. As saídas estão a diminuir, o que é melhor do que estarem a aumentar, mas uma diminuição das saídas não significa entradas. Abordo com cautela uma subida sem uma procura constante no mercado spot a sustentá-la.

3. O mapa de distâncias (do meu gráfico diário, com o preço perto de 80,400)

Em alta: 82,108 fica a cerca de +2.1%, e 84,184 a cerca de +4.7%.

Em baixa: 77,136 fica a cerca de -4.1%, 76,260 a cerca de -5.1%, 75,500 a cerca de -6.1%, e 73,229 a cerca de -8.9%.

Assim, o primeiro objetivo em alta está a cerca de 2% de distância, enquanto o primeiro suporte significativo está a cerca de 4%. Para uma nova posição longa nos 80K, isso dá-me uma relação de risco/recompensa de cerca de 1 para 2. A relação risco/recompensa melhora mais perto dos 77K, não aqui. O mínimo eleitoral, perto dos $75.6K, também fica mesmo abaixo da minha linha de suporte nos 76,260, por isso essa zona tem vários níveis de suporte e seria muito importante numa queda mais acentuada.

4. O momentum é neutro, não forte

O RSI está perto dos 50, e o MACD continua abaixo da linha zero, começando apenas agora a curvar para cima. Isto parece uma consolidação, não uma mudança de tendência. Gostaria de ver o RSI a manter-se acima dos 55 e um cruzamento claro do MACD antes de considerar que começou uma nova etapa de subida.

5. O contexto macroeconómico

A incerteza eleitoral diminuiu, e as esperanças de uma redução das tensões entre os EUA e o Irão fizeram baixar o petróleo. Isso ajudou as yields e impulsionou as ações, com o Nasdaq a subir cerca de +1.4%. É uma subida de alívio, e estas subidas tendem a perder força se os dados não as confirmarem. Os dados de emprego dos EUA de amanhã serão o próximo teste a sério. Um valor forte poderá reduzir as expectativas de flexibilização a curto prazo, e um valor fraco poderá ter o efeito oposto. Seja como for, espero grandes oscilações.

A minha leitura: os 80K estão a meio do intervalo, não são uma quebra em alta. Vejo isto como uma recuperação dentro de um intervalo volátil entre os 76K e os 82K. Não vou perseguir o preço aqui. Para uma subida convincente até aos 84K, quero ver um fecho diário acima dos 82,100 e entradas nos ETFs. Se os fechos diários caírem abaixo dos 77,100, espero que volte a testar a zona dos 75.5K. Até que uma destas situações aconteça, a minha posição é ter paciência.

Isto não é aconselhamento financeiro.

O que considera mais fiável neste momento: os fluxos dos ETFs ou a ação do preço? E vai posicionar-se antes dos dados de emprego de amanhã ou esperar pelos números?

@Gate_Square