Porque recuperou a Bitcoin e ultrapassou os 80.000 $? 🤔

A Bitcoin subiu aproximadamente 5%, passando do mínimo recente de 75.731 $ para mais de 80.687 $. O fator desencadeador foi a rápida descida dos preços do petróleo; depois de os Democratas terem conquistado o controlo das duas câmaras do Congresso nas eleições intercalares, o petróleo bruto West Texas Intermediate caiu 12% face ao máximo recente, para cerca de 93.54 $, atenuando as preocupações imediatas com a inflação e dando um impulso de curto prazo aos ativos de risco.

Mas a estrutura subjacente do mercado revela uma divergência mais complexa do que uma simples rutura em alta.

O que indicam os níveis técnicos? 🧐

A resistência imediata situa-se na faixa dos 81.000 $-82.000 $, com uma zona de oferta mais forte entre 85.000 $ e 87.000 $, uma região que rejeitou o preço por duas vezes no final de setembro e no início de outubro. O suporte crítico continua nos 76.000 $, coincidindo com a média móvel de 21 semanas, nos 76.874 $, o custo médio de aquisição dos investidores de curto prazo e a banda de suporte do mercado em alta.

O indicador Supertrend diário ficou vermelho após um incidente de segurança numa plataforma; historicamente, este sinal surgiu antes de uma correção de 25% em maio. Assim, do ponto de vista técnico, há uma recuperação, mas ainda é cedo para confirmar a tendência.

Como mudou o panorama político e regulamentar? 🔎

A vitória dos Democratas complica o percurso do projeto de lei sobre a estrutura do mercado, que ficou bloqueado no Senado em setembro, após uma votação processual de 50-49. O seu futuro depende da possibilidade de alcançar um compromisso que responda às preocupações dos Democratas quanto à proteção dos investidores.

A mensagem de veto do Presidente aponta para um possível impasse, enquanto se espera que o novo Congresso intensifique a supervisão, sobretudo das empresas de criptoativos ligadas a figuras políticas. A venda inicial do mercado, que levou o preço aos 75.700 $, refletiu a incerteza regulamentar, ao passo que a recuperação subsequente foi impulsionada por 420 milhões de dólares em posições otimistas e pela queda abrupta do petróleo.

👀 O que se passa do lado institucional?

Os fundos institucionais continuam a acumular. Uma empresa comprou 811 Bitcoin por aproximadamente 65.5 milhões de dólares, a um preço médio de 80.846 $, elevando as suas reservas totais para 849,327. Outra comprou 124 Bitcoin por aproximadamente 9.99 milhões de dólares, a um preço médio de 80.526 $, aumentando as suas reservas para 43,124. As empresas cotadas em bolsa a nível mundial detêm atualmente aproximadamente 1.17 milhões de Bitcoin, o que representa 5.8% da oferta em circulação.

Assim, embora as saídas dos ETF à vista e as entradas nas corretoras indiquem que os investidores de curto prazo continuam cautelosos, as reservas institucionais continuam a aumentar.

Esta subida assinala uma inversão da tendência?

Numa perspetiva de longo prazo e dialética, a subida atual é menos uma inversão confirmada da tendência e mais uma combinação de alívio técnico e pausa macroeconómica.

A queda do preço do petróleo atenuou a pressão inflacionista imediata, mas os riscos de perturbações no abastecimento em torno do Estreito de Ormuz não desapareceram; as forças norte-americanas atacaram recentemente instalações de mísseis numa ilha. O panorama político apresenta um risco duplo. Por um lado, o controlo dos Democratas apoia as obrigações e o dólar, ao reduzir a probabilidade de uma expansão orçamental agressiva; por outro, abranda a agenda legislativa favorável às cripto, deixando o quadro regulamentar dependente das ações de instituições como a SEC e a CFTC.

Onde traça o seu limite?

A divergência estrutural está nos fluxos. A cautela persiste no curto prazo, enquanto a acumulação institucional continua.

O nível dos 76.000 é o limite. Manter-se acima deste nível mantém os compradores recentes em lucro; uma quebra poderá levar à capitulação e trazer para o horizonte a região dos 73.000-74.000. Acima desse nível, 81.000-82.000 é a primeira resistência e 85.000-87.000 é a zona de oferta mais forte.

O que deve acompanhar é se o alívio impulsionado pelo petróleo será duradouro, se o suporte nos 76.000 será confirmado pela procura à vista e se a acumulação institucional conseguirá compensar as saídas dos ETF.

Este conteúdo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento.
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