#Gate上线台股交易 #每周来晒 Se fosse possível investir em ações de Taiwan com USDT e só pudesse escolher uma, apostaria mais na TSMC (2330). Partindo do princípio de que se trata de um investimento de longo prazo, com alocação faseada.

Porquê escolher a TSMC
· Posição central na indústria: os processos de fabrico avançados e o CoWoS, uma tecnologia avançada de encapsulamento, são etapas essenciais para a produção em massa de chips de IA.
· Maior visibilidade do crescimento: a empresa mantém as despesas de capital para o ano inteiro entre 600 e 640 centenas de milhões de dólares e prevê que as receitas em dólares cresçam cerca de 44% em termos homólogos em 2026.
· Maior estabilidade dos resultados: em comparação com empresas impulsionadas por tendências de mercado, a TSMC tem mais facilidade em converter a procura de IA em receitas e lucros reais.

A MediaTek tem maior potencial de valorização, beneficiando especialmente de projetos de chips desenvolvidos internamente, como os TPU da Google. O UBS prevê que as vendas relacionadas com os TPU aumentem de 21.13 centenas de milhões de dólares em 2026 para 180 centenas de milhões de dólares em 2027. No entanto, o ritmo de concretização depende da proporção de chips desenvolvidos internamente pelos clientes, da entrada de novos fornecedores e dos rendimentos de produção, pelo que as ações também deverão registar maior volatilidade.

Outras empresas da cadeia industrial
Para diversificar o risco de investir apenas na TSMC, pode considerar duas categorias:
· Delta Electronics: a procura de fontes de alimentação para servidores de IA é um fator de crescimento direto, e o peso da eletrónica de potência já subiu para 54%.
· Unimicron: a oferta de substratos ABF é limitada face à procura, pelo que os preços e as margens brutas têm maior potencial de variação.

Ainda assim, toda a cadeia de hardware de IA está atualmente a passar por uma reavaliação das avaliações. A 3 de novembro, a TSMC caiu 1.5% e a MediaTek recuou 7.43%. O mercado está a reavaliar a rapidez com que os investimentos de capital em IA poderão gerar retornos.

Em suma, a TSMC seria a posição principal, com a MediaTek como posição satélite de maior potencial de valorização. Se só puder escolher uma, escolha a TSMC. Se o capital disponível permitir, pode usar a TSMC como posição base e acrescentar uma empresa da cadeia de abastecimento, para uma concentração mais equilibrada. $TSM