#ShareWeekly Intel (INTC): A realidade dos $65.18 após uma quebra semanal histórica

A semana em que a recuperação da Intel se desmoronou

A Intel entrou na semana com uma dinâmica em melhoria, mas as duas últimas sessões alteraram completamente o gráfico. Da cotação de fecho de segunda-feira, de $90.47, à de sexta-feira, de $65.76, a INTC perdeu aproximadamente 27.31%. A ação chegou brevemente a um máximo semanal de $95.68 a 28 de outubro, mas a recuperação não se sustentou.

A última cotação de referência que estou a acompanhar é $65.18. Uma vez que o mercado dos EUA está fechado ao domingo, esta deve ser considerada uma cotação de referência e não uma nova cotação de fecho de uma sessão regular.

Foi assim que a semana decorreu:

• Segunda-feira, 26 de outubro: Fechou em $90.47, com uma subida de 4.04%.
• Terça-feira, 27 de outubro: Fechou em $93.74, com uma subida de 3.61%.
• Quarta-feira, 28 de outubro: Atingiu o máximo semanal de $95.68 e fechou em $95.53.
• Quinta-feira, 29 de outubro: Caiu 3.62%, fechando em $92.07.
• Sexta-feira, 30 de outubro: Afundou 28.58%, fechando em $65.76 depois de tocar nos $63.20.

O detalhe mais importante é o volume de sexta-feira: aproximadamente 455.5 milhões de ações. Foi cerca de 4.5 vezes superior ao volume médio das quatro sessões anteriores. Não se tratou de uma correção normal. A combinação de uma enorme vela de baixa e um volume de negociação excecional aponta para uma intensa pressão vendedora e uma mudança importante no posicionamento do mercado.

O que dizem os indicadores técnicos

O retrato técnico diário de 1 de novembro mostra uma forte tendência de baixa. O RSI (14) situava-se em aproximadamente 24.1, em território de sobrevenda. O RSI de quatro horas rondava os 19.3, enquanto o RSI semanal se situava perto dos 38.9.

A sobrevenda não significa automaticamente que esteja iminente uma inversão. Significa que a pressão vendedora se tornou invulgarmente intensa. É possível uma recuperação de curto prazo, mas os compradores ainda têm de provar que conseguem manter preços mais elevados.

O MACD (12, 26, 9) também estava negativo:
• Linha MACD: aproximadamente −9.23
• Linha de sinal: aproximadamente −6.91
• Histograma: aproximadamente −2.31

A linha MACD abaixo da linha de sinal, combinada com um histograma negativo, confirma que a dinâmica de baixa continuava a dominar neste retrato. Antes de considerar uma recuperação como algo mais do que uma subida temporária, esperaria que o histograma diminuísse e, por fim, passasse a positivo.

Médias móveis: o problema maior

O preço está a ser negociado abaixo dos oito valores de referência das médias móveis no retrato técnico de 1 de novembro.

• SMA de 20 dias: $86.63
• EMA de 20 dias: $85.62
• SMA de 50 dias: $102.64
• EMA de 50 dias: $95.40
• SMA de 100 dias: $99.02
• EMA de 100 dias: $98.55
• SMA de 200 dias: $104.47
• EMA de 200 dias: $92.63

A distância entre a zona de preço atual e estas médias mostra o quanto a estrutura de curto prazo se deteriorou. A média de 20 dias é agora um teste importante para a recuperação, enquanto as médias de 50 e 200 dias representam zonas de resistência muito mais elevadas.

Suporte, resistência e níveis que estou a acompanhar

À cotação de referência indicada de $65.18, a batalha imediata trava-se em torno do mínimo de sexta-feira.

• Suporte imediato: $63.20–$65.00
• Próximo suporte descendente: cerca de $59.13
• Referência de suporte mais abaixo: cerca de $54.05
• Primeira resistência: $66.25–$68.77
• Segunda resistência: cerca de $70.03
• Zona de recuperação superior: $73.72–$76.00

Uma descida sustentada abaixo dos $63.20 poderá abrir caminho para a próxima zona de suporte. Por outro lado, recuperar os $66.25 e, depois, manter-se acima dos $68.77 seria um primeiro sinal de que a pressão vendedora está a diminuir. Uma recuperação mais forte teria ainda de testar a zona dos $70–$73.72.

Estes são níveis de referência técnica, não pontos de inversão garantidos.

Porque é que os resultados acima das expectativas não protegeram a ação

Os números do terceiro trimestre da Intel não foram inteiramente fracos. A receita atingiu os $16.5 mil milhões, mais 21% em termos homólogos. O EPS não-GAAP foi de $0.52, enquanto a margem bruta melhorou para 44.1%.

Mas o mercado estava a olhar para além do trimestre que já tinha terminado.

A Intel apontou para receitas no quarto trimestre entre $15–$16 mil milhões e um EPS não-GAAP de $0.25. As perspetivas levantaram dúvidas sobre a rapidez com que a empresa conseguirá converter a procura em crescimento e rentabilidade sustentáveis. A administração também destacou os contínuos ventos contrários para o setor dos PC e a necessidade de investir em capacidade e fundo de maneio.

É essa a diferença entre superar as expectativas hoje e convencer os investidores quanto ao futuro. Resultados trimestrais sólidos podem, ainda assim, ser ofuscados quando as previsões futuras não sustentam a avaliação.

O meu plano para a próxima semana

Não consideraria os $65.18 um fundo confirmado apenas porque o RSI está em sobrevenda. Primeiro, quero ver se a Intel consegue defender a zona dos $63.20 sem outra vaga de vendas com elevado volume. Em segundo lugar, acompanharia se uma recuperação consegue ultrapassar os $66.25 e os $68.77, com melhoria do volume e estabilização do histograma MACD.

Se o preço permanecer abaixo desses níveis de resistência, a tendência mais ampla continuará vulnerável. Se os compradores os recuperarem e formarem mínimos mais elevados, o gráfico poderá começar a desenvolver uma estrutura de recuperação.

A minha opinião é simples: a oportunidade da Intel na IA e a melhoria da receita trimestral merecem atenção, mas, neste momento, o mercado quer provas de execução, margens e previsões futuras fiáveis. Até que a evolução do preço confirme uma mudança, proteger o capital é mais importante do que tentar apanhar a primeira vela verde. #WCTCS9 #IntelBeatsEarningsButStockPlunges