Bom dia. Esta semana está carregada de dados macroeconómicos. O que quero discutir não é uma moeda em particular, mas como distinguir uma verdadeira rutura de uma falsa.

As semanas com muitos dados são as mais propícias a movimentos falsos. A grande queda do Nasdaq na quinta-feira é um exemplo: caiu rapidamente, mas o que realmente importa é saber se consegue recuperar nos dois dias seguintes. Se não recuperar, é uma quebra; se recuperar, é apenas uma sacudidela. Já vi muitos gráficos assim: no primeiro dia dispara, no segundo recua com menos volume e, no terceiro, abre novamente em baixa. Muita gente confunde a subida do primeiro dia com uma rutura e acaba presa num falso sinal. O S&P 500 fechou a semana passada nos 7623.68, com uma descida semanal de 0,47%, enquanto o Dow Jones, pelo contrário, subiu. Quando os índices não estão sincronizados, os sinais de rutura são os mais enganadores. Por exemplo, se o S&P 500 enfraquece no mesmo dia em que o Dow Jones se aguenta graças às ações de maior peso, olhando apenas para um dos índices podes pensar que «houve uma rutura», mas, quando os analisas em conjunto, vês divergência.

A minha regra é simples: se o volume não acompanhar no dia da rutura, trato-a sempre como uma falsa rutura, mesmo que isso signifique perder a oportunidade. Uma verdadeira rutura não deixa de ser válida só porque entras um dia mais tarde. O volume não se avalia apenas por ter aumentado ou não, mas sim por verificar se o volume da vela da rutura ultrapassa a média de um período anterior. No mínimo, não deve subir com o volume a diminuir. Se a rutura acontecer com pouco volume, ainda há tempo para confirmar no dia seguinte.

Há outra armadilha: quando tens uma posição grande com lucros acumulados, é aí que corres mais riscos. Quando já temos lucros, tornamo-nos mais cautelosos. Mesmo com os sinais confirmados, não nos atrevemos a reforçar a posição e acabamos por perder a fase mais favorável. Já me dei mal por causa deste hábito; agora obrigo-me a seguir a disciplina e a olhar para os sinais, não para o saldo da conta. Por exemplo, quando os lucros acumulados chegam aos 20%, a mão quer fechar a posição por instinto. Mas, se o preço, o volume e a estrutura confirmarem o sinal, devo reforçar a posição conforme o plano. Caso contrário, todo o tempo que aguentei a posição só terá servido para ganhar uma ninharia.

Quando saírem os dados desta semana, o importante é estar atento à confirmação, não às previsões. Se tiveres algo a acrescentar, diz nos comentários.