#Gate广场万圣节 Critérios para selecionar altcoins de qualidade

Para avaliar altcoins de qualidade, há três aspetos fundamentais: se o projeto consegue gerar receitas, se o token dá direito a rendimentos e se a avaliação e a estrutura de distribuição dos tokens são razoáveis. Escolher apenas com base na capitalização de mercado ou no facto de o preço «ter caído muito» pode facilmente levar à compra de tokens recentes com inflação elevada.

1. Avaliar primeiro a qualidade do negócio
Há utilizadores do produto: dê prioridade a endereços ativos, volume de transações e receitas do protocolo. No caso da DeFi, analise também o valor total bloqueado, ou seja, o montante de fundos que os utilizadores depositam no protocolo.
As receitas revertem para o token: contam mecanismos como recompra e queima, distribuição de dividendos por staking e partilha das comissões. Quanto mais o projeto ganhar, maior a probabilidade de os detentores de tokens beneficiarem.
O setor responde a uma necessidade real: podem ser consideradas redes públicas, Layer 2, DeFi, infraestrutura de IA, RWA, entre outras. O essencial é perceber se o projeto está entre os líderes do setor.

2. Analisar depois a economia do token
Percentagem em circulação: quanto maior for a proporção da oferta total já em circulação, menor tende a ser a pressão de venda decorrente de futuros desbloqueios.
Calendário de desbloqueios: analise sobretudo os próximos seis meses a um ano. Antes de grandes desbloqueios, o preço costuma ter de absorver continuamente a nova oferta.
Nível de avaliação: compare a capitalização de mercado em circulação, a avaliação totalmente diluída e os projetos do mesmo setor. A avaliação totalmente diluída é a capitalização de mercado teórica quando todos os tokens estiverem em circulação.
Concentração de tokens: uma proporção demasiado elevada nas mãos da equipa, dos investidores e dos formadores de mercado pode gerar pressão de venda concentrada.

3. Analisar, por fim, os sinais de mercado
Evolução do Bitcoin: as altcoins costumam acompanhar o Bitcoin. Só é mais provável que o capital regresse ao setor quando o BTC estabiliza e a taxa de câmbio ETH/BTC se fortalece.
Volume de negociação: uma queda com volume reduzido e uma subida com volume elevado indicam uma diminuição da pressão de venda; uma quebra continuada acompanhada de volume elevado é um sinal de fraqueza.
Liquidez: dê prioridade às principais bolsas, à profundidade do mercado à vista e aos pares de negociação com stablecoins. As moedas de menor dimensão podem subir rapidamente, mas, na hora de sair, pode faltar quem as compre.
Catalisadores: lançamentos da mainnet, atualizações do protocolo, parcerias institucionais, entre outros. Avalie se as notícias positivas já estão refletidas no preço.

Processo prático de seleção
1.Filtre primeiro os projetos entre as 100—300 maiores capitalizações de mercado e exclua os que tenham equipas anónimas, emissão ilimitada ou código principal fechado.
2.Exclua os projetos com grandes desbloqueios previstos para os próximos seis meses, uma percentagem em circulação demasiado baixa ou uma elevada concentração de tokens.
3.Dos projetos restantes, escolha os que tenham receitas em crescimento, utilizadores ativos e estejam entre os três primeiros do seu setor.
4.Compare as avaliações dentro do mesmo setor e mantenha apenas os candidatos com fundamentos em melhoria e preços que ainda não tenham incorporado em excesso as expectativas.
5.Construa a posição por fases e defina antecipadamente: a que preço comprar, em quantas fases, em que circunstâncias colocar um stop-loss e em que circunstâncias realizar lucros.

O mercado atual favorece mais a seleção individual de projetos, e o capital está também mais concentrado no Bitcoin e no Ethereum. A elevada alavancagem, a escassa liquidez no mercado à vista e a pressão de venda causada pelos desbloqueios continuam a ser evidentes nas altcoins. É mais adequado privilegiar o mercado à vista; os contratos podem multiplicar o risco.