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Análise de mercado: política da Fed, resultados das empresas tecnológicas e ajustes de estratégia
Após a decisão da Reserva Federal de manter as taxas de juro inalteradas e a divulgação recente dos resultados das principais empresas tecnológicas, seguem-se respostas diretas aos temas atualmente em discussão no mercado:
1. Que indicadores financeiros são atualmente mais valorizados pelo mercado: crescimento das receitas, rentabilidade ou investimentos em IA?
Atualmente, o mercado está a dar prioridade ao crescimento das receitas associado à Inteligência Artificial, aliado a indicadores claros de rentabilidade futura. As diferentes reações à Microsoft e à Google demonstram isso. O crescimento de 48% da Azure, da Microsoft, satisfez os investidores, levando a uma subida das ações. Em contrapartida, o crescimento de 103% da cloud da Google foi substancial, mas a descida das ações da Alphabet sugere que o mercado está preocupado com as elevadas despesas de capital necessárias para o desenvolvimento da IA e com o prazo para obter retorno. Atualmente, os investimentos em IA sem monetização imediata estão a ser penalizados.
2. Após os resultados da Microsoft e da Google, os próximos dados da Amazon corresponderão às expectativas?
Prevê-se que a Amazon Web Services (AWS) apresente um elevado crescimento das receitas, semelhante ao dos seus concorrentes, uma vez que a procura de infraestruturas de cloud e IA continua elevada. No entanto, é provável que os investidores se concentrem nas margens de lucro e nas despesas de capital da Amazon. Se a AWS apresentar um crescimento forte, mas indicar despesas elevadas com infraestruturas de IA, a reação do mercado poderá ser mista, à semelhança do que aconteceu com a Alphabet. Para corresponder às expectativas, será necessário equilibrar o crescimento elevado com o controlo das despesas.
3. Tendo em conta a decisão da Fed e estes resultados, vai ajustar a sua estratégia de negociação atual?
Sim, são necessários ajustes.
· Criptomoedas (BTC/ETH): Como as taxas se mantêm inalteradas e os mercados já esperavam esta decisão, não há qualquer alteração macroeconómica imediata. Vou manter as posições atuais, mas acompanhar a próxima conferência de imprensa da Fed para detetar eventuais sinais sobre a política futura que possam afetar o intervalo de negociação atual.
· Ações: Vou concentrar-me nas empresas que demonstram uma concretização efetiva de receitas provenientes da IA, em vez de se limitarem a anunciar investimentos futuros. Vou evitar uma exposição excessiva a ações tecnológicas com elevadas despesas de capital até que os seus indicadores de rentabilidade estabilizem.
Os dados mostram que, atualmente, o mercado avalia as empresas com base na sua eficiência financeira, e não apenas na expansão das receitas. #USEarningsSeason