#FedKeepsRatesSteady

Análise de mercado: política da Fed, resultados das tecnológicas e ajustamentos de estratégia

Após a decisão da Reserva Federal de manter as taxas de juro inalteradas e a divulgação recente dos resultados de grandes empresas tecnológicas, seguem-se respostas diretas aos atuais temas de discussão do mercado:

1. Que métricas financeiras são atualmente mais valorizadas pelo mercado: crescimento das receitas, rentabilidade ou investimentos em IA?
Atualmente, o mercado dá prioridade ao crescimento das receitas associado à Inteligência Artificial, aliado a indicadores claros de rentabilidade futura. As diferentes reações à Microsoft e à Google demonstram-no. O crescimento de 48% do Azure da Microsoft satisfez os investidores, levando à subida das ações. Em contrapartida, o crescimento de 103% da cloud da Google foi substancial, mas a queda das ações da Alphabet sugere que o mercado está preocupado com as elevadas despesas de capital necessárias ao desenvolvimento da IA e com o prazo para obter retorno. Os investimentos em IA sem monetização imediata estão atualmente a ser penalizados.

2. Após os resultados da Microsoft e da Google, os próximos dados da Amazon corresponderão às expectativas?
Espera-se que a Amazon Web Services (AWS) divulgue um forte crescimento das receitas, à semelhança dos seus concorrentes, uma vez que a procura por infraestrutura de cloud e de IA continua elevada. No entanto, é provável que os investidores se concentrem nas margens de lucro e nas despesas de capital da Amazon. Se a AWS apresentar um forte crescimento, mas indicar elevados gastos com infraestrutura de IA, a reação do mercado poderá ser mista, à semelhança do que aconteceu com a Alphabet. Para corresponder às expectativas, será necessário equilibrar um crescimento elevado com despesas controladas.

3. Tendo em conta a decisão da Fed e estes resultados, vai ajustar a sua estratégia de negociação atual?
Sim, são necessários ajustamentos.

· Criptomoedas (BTC/ETH): Como as taxas se mantêm inalteradas e os mercados já esperavam esta decisão, não há nenhuma mudança macroeconómica imediata. Vou manter as posições atuais, mas acompanhar a próxima conferência de imprensa da Fed à procura de sinais sobre a política futura que possam afetar o intervalo de negociação atual.
· Ações: Vou concentrar-me nas empresas que demonstrem uma concretização efetiva de receitas provenientes da IA, em vez de apenas anunciarem investimentos futuros. Vou evitar uma exposição excessiva a ações tecnológicas com elevadas despesas de capital até que os seus indicadores de rentabilidade estabilizem.

Os dados mostram que o mercado está atualmente a avaliar as empresas com base na sua eficiência financeira, e não apenas na expansão das receitas. #USEarningsSeason