A ARM subiu. Será que a NVIDIA também vai disparar? A euforia das ações de chips de IA: não festeje demasiado cedo!

Ao ver a ARM subir muito, a primeira reação de muitos investidores é: será que a valorização dos chips de IA vai voltar a disparar em força? Será que também está na hora de comprar NVIDIA, AMD e Broadcom?
Antes de fazer contas, convém ter calma. Embora as empresas da cadeia de valor dos chips de IA estejam estreitamente ligadas, os seus modelos de negócio, avaliações e necessidades dos clientes são diferentes. A ARM ganha sobretudo através do licenciamento de arquiteturas de chips e de royalties; outras empresas de chips podem ser mais diretamente afetadas pelas vendas de produtos, pelas encomendas de centros de dados e pelas mudanças na cadeia de abastecimento.
Por isso, a subida da ARM pode melhorar o sentimento do mercado em relação ao setor dos semicondutores, mas não significa automaticamente que todas as ações de IA vão subir.
O que importa agora é saber se a recuperação se vai alargar a mais empresas, para além de algumas ações populares, e se os grandes fornecedores de serviços na nuvem vão continuar a investir em infraestruturas de IA. Se as despesas de capital se mantiverem robustas e as perspetivas de resultados das empresas do setor melhorarem, esta valorização terá fundamentos sólidos.
Por outro lado, se as avaliações já forem muito elevadas e as taxas de juro continuarem a pressionar as ações de crescimento, até a melhor história de IA poderá ser recebida com frieza pelo mercado.
A minha opinião: a IA é uma tendência industrial, não um escudo que proteja todas as ações contra as quedas. Escolher o setor certo é apenas o primeiro passo; o preço de entrada também é importante.$ARM

‌#Arm涨超6%领涨AI股