#USMidtermPollsShiftAgain Trump com 32%, gasolina a $4.29 e o acordo sobre Ormuz. Poderá a diplomacia com o Irão alterar as eleições de 3 de novembro?

Uma sondagem Reuters/Ipsos concluída a 26 de outubro coloca a aprovação de Trump nos 32%, mais um ponto do que o mínimo histórico da semana passada. No mesmo dia, altos responsáveis do Irão, da Arábia Saudita, do Paquistão e da Türkiye reuniram-se em Teerão, enquanto o Brent negoceia a $115.88 e o WTI a $102.78. Esta publicação distingue o que está confirmado do que foi apenas noticiado e analisa como a situação poderá chegar aos eleitores e aos mercados.

1. As sondagens
Os eleitores registados preferem os Democratas aos Republicanos por 47% contra 36% na pergunta genérica sobre a intenção de voto, uma diferença de 11 pontos, um ponto menos acentuada do que na sondagem concluída a 19 de outubro. Entre os eleitores mais prováveis, os valores são 53% contra 44%, e 11% estão indecisos. Os Democratas também estão mais entusiasmados: 46% contra 30%. Quanto à economia, 37% preferem os Democratas e 33% os Republicanos, uma inversão da vantagem que os Republicanos tinham antes da guerra. A sondagem abrangeu 1,280 eleitores registados, com uma margem de erro de 3 pontos. Os Democratas continuam a ter um caminho difícil para conquistar o Senado.

2. A pressão do custo de vida
73% afirmam que o custo de vida está a evoluir na direção errada. A AAA indica que a gasolina regular custa $4.29, acima dos $2.98 registados antes da guerra (+44%), e que o gasóleo custa $6.35, acima dos $3.76 (+69%), depois de ter atingido um máximo histórico de $6.53 em setembro. A GasBuddy estima que os americanos gastaram mais $138.8 billion em combustível desde 1 de março. A gasolina durante o segundo mandato de Trump custa agora, em média, ligeiramente mais do que a média da era Biden.

3. O que aconteceu em Teerão e porquê estes países
A 26 de outubro, o ministro da Defesa saudita, príncipe Khalid bin Salman, o marechal de campo paquistanês Asim Munir e o chefe dos serviços de informações turcos, Ibrahim Kalin, reuniram-se com o presidente Pezeshkian e o responsável pela segurança Mohsen Rezaei. Concordaram em prosseguir as conversações e apoiaram a mediação do Qatar e do Paquistão. Foi o primeiro contacto de alto nível entre o Irão e a Arábia Saudita desde que os ataques dos Houthis à Arábia Saudita se intensificaram no mês passado. Os interesses coincidem em alguns aspetos, mas diferem noutros. A Arábia Saudita quer que cessem os ataques dos Houthis, o Paquistão tem sido o principal canal entre Washington e Teerão desde fevereiro, e a Türkiye quer evitar uma guerra mais ampla. Ao abrigo do Acordo de Defesa Conjunta de Meca, o Paquistão e a Türkiye também apoiam a segurança saudita. Os analistas duvidam que algum destes países possa oferecer a Teerão garantias contra outro ataque dos EUA.

4. O que cada lado pretende e o acordo sobre Ormuz
O Irão quer que seja levantado o bloqueio naval dos EUA aos seus portos do sul e pretende regressar ao quadro acordado em junho, mediado pelo Paquistão e pelo Qatar, que reabriria o estreito de Ormuz e daria início a conversações mais abrangentes. Washington quer a circulação sem restrições pelo estreito de Ormuz e limites mais rigorosos ao programa nuclear iraniano. O enviado do Irão ao Paquistão afirma que Teerão propôs reabrir o estreito de Ormuz se o bloqueio fosse levantado e acusou Trump de ter rejeitado a proposta. Um órgão de comunicação social ligado à Guarda Revolucionária Islâmica terá rejeitado essa troca, e o embaixador Mike Waltz afirma que a Marinha pode manter o bloqueio num futuro previsível. A questão fundamental em aberto é se os mediadores conseguirão colmatar esta diferença.

5. O quadro mais amplo: Istambul, 23 de outubro
A Türkiye recebeu os ministros dos Negócios Estrangeiros do Egito, do Paquistão e da Arábia Saudita, bem como do Reino Unido, de França, da Alemanha e de Itália, na primeira reunião neste formato. O comunicado apelou ao diálogo, condenou os ataques dos Houthis e reafirmou a liberdade de navegação nos estreitos de Ormuz e de Bab el-Mandeb. Alguns órgãos de comunicação social noticiaram uma oposição unânime a novos ataques contra o Irão. A diplomacia vai muito além de Teerão.

6. A questão pós-eleitoral (noticiada, não confirmada)
A CNN, citando responsáveis dos EUA, noticia que as forças poderiam atacar no prazo de 96 horas após uma ordem, muito provavelmente depois de 3 de novembro, e que a lista de alvos inclui infraestruturas energéticas, instalações militares e nucleares. Os responsáveis afirmam que Trump ainda não tomou uma decisão, embora pareça inclinado a uma ação de grande escala. Trump escreveu a 8 de outubro que não haveria nenhum ataque antes das eleições e afirmou no domingo que está a ponderar um acordo em vez de «acabar com eles». Nada disto constitui uma decisão confirmada ou uma estratégia eleitoral.

7. Petróleo e inflação
A $115.88, o Brent está cerca de dois terços acima do nível aproximado de $70 em 2025, e o diferencial de $13.10 entre o Brent e o WTI mostra quão apertada está a oferta mundial. O aumento dos custos da energia pressiona os agregados familiares e mantém a Fed cautelosa. Os mercados esperam que as taxas se mantenham na quarta-feira, com probabilidades de uma subida em dezembro apontadas entre 75% e 83%.

8. Transmissão aos mercados (fecho de segunda-feira)
S&P 500 7,677, Nasdaq 26,169, rendibilidade das obrigações a 10 anos perto de 5.00%, índice do dólar 102.02, ouro a $4,017 e BTC perto de $80,000. As ações subiram e o ouro recuperou os $4,000, enquanto o petróleo recuou devido às esperanças de progresso diplomático. Isto mostra como as notícias sobre o Irão influenciam diretamente o petróleo, as rendibilidades e os ativos de risco.

9. Três cenários
Avanço diplomático: um acordo sobre o bloqueio e o estreito de Ormuz reduz o prémio de risco do petróleo, atenua os receios de inflação e de subida das taxas e dá apoio às ações e às criptomoedas.
Impasse prolongado: petróleo volátil, gasolina acima de $4 e uma mensagem económica difícil para a administração.
Nova escalada: perturbações na oferta de energia, subida das rendibilidades acima de 5% e movimentos de aversão ao risco nas ações e nas criptomoedas.

10. O que acompanhar a seguir
Novas declarações de Washington e Teerão, conversações subsequentes com o Paquistão e o Qatar, eventuais alterações às restrições marítimas, o Brent em torno de $115, a decisão da Fed na quarta-feira e novas sondagens antes de 3 de novembro.

A questão central
Conseguirá a administração demonstrar progressos em matéria de acessibilidade e segurança antes da votação? A diplomacia pode fazer baixar o preço do petróleo, mas os eleitores reagirão aos preços efetivamente pagos nas bombas, não aos anúncios.

Na minha avaliação, o sinal mais forte virá das ações, não da retórica. Estarei atento a um marco diplomático confirmado, a uma alteração clara das restrições marítimas, à evolução dos preços do petróleo e a novas sondagens que mostrem se a insatisfação económica se está a traduzir numa maior desvantagem eleitoral.
A taxa de aprovação de Trump, de 32%, e a vantagem de nove pontos dos Democratas entre os eleitores mais prováveis criam um contexto político difícil. Mas o resultado das eleições não está predeterminado, tal como não está predeterminada a reação dos mercados. A questão decisiva é se a diplomacia conseguirá reduzir suficientemente depressa o risco de um conflito mais amplo para influenciar as condições económicas sentidas pelos eleitores.
Por enquanto, a reunião de Teerão abre um canal de diálogo, mas não garante uma resolução. Até surgirem progressos concretos, a disputa em torno do estreito de Ormuz continuará a representar um risco geopolítico e uma possível fonte de volatilidade para o petróleo, as expectativas de inflação e os mercados mundiais.
#Gate广场万圣节