A Meta aposta 100 mil milhões na IA: a Nvidia vai ficar radiante com as encomendas? A verdadeira questão é: quem paga a conta?

A indústria da IA está a protagonizar uma dispendiosa corrida de estafetas: os fornecedores de serviços na nuvem constroem centros de dados, as empresas de chips vendem capacidade de computação, as plataformas desenvolvem modelos e, no fim, tentam encontrar formas de levar os utilizadores a pagar.
As receitas da Meta cresceram 26% no terceiro trimestre, mostrando que o negócio da publicidade continua forte; mas a previsão da empresa para as despesas de capital deste ano situa-se entre 135 e 145 mil milhões de dólares. As receitas estão numa corrida de velocidade, enquanto o investimento corre uma maratona. É natural que os acionistas perguntem: quantos lucros haverá na meta?
A Nvidia poderá beneficiar da procura por capacidade de computação, a Microsoft e a Amazon podem cobrar pelos serviços na nuvem e a Meta pode recorrer à IA para melhorar as recomendações de anúncios e a eficiência da sua veiculação. Mas beneficiar não significa garantir lucros: os clientes podem reduzir os orçamentos, a concorrência pode fazer baixar os preços e as infraestruturas podem enfrentar problemas de subutilização.
Na minha opinião, na segunda metade da corrida ao investimento em IA, não basta ver quem gasta mais: é preciso perceber quem consegue primeiro transformar o investimento em receitas, lucros e fluxos de caixa sustentáveis. #每周来晒 e #美股财报季
Se a IA conseguir aumentar a conversão dos anúncios, as receitas dos serviços na nuvem ou as subscrições de software empresarial, não será um brinquedo caro; se os retornos ficarem muito tempo aquém do investimento, até as visões mais grandiosas terão de passar por uma auditoria financeira.
Para debate: qual consideras que tem mais poder de fixação de preços na cadeia de valor da IA: a Nvidia, a Microsoft ou a Meta, que controla o tráfego? $TSLA #