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#美股AI和加密概念上涨

Não há um dia de descanso: logo de manhã, o BTC voltou a cair a pique, com uma grande vela vermelha que apagou por completo a recuperação anterior. O mercado caiu com volume elevado, passando diretamente de perto dos 84800 para os 82700, deixando toda a gente de coração apertado. A barreira de pressão vendedora nos 8.3万 foi testada várias vezes, mas os compradores não conseguiram ultrapassá-la. É evidente que os touros já não têm força suficiente.

Parece que a apetência geral pelo risco está claramente a diminuir. A aversão ao risco está a aumentar no plano macroeconómico, e os fundos estão a fugir primeiro dos ativos mais voláteis. As altcoins estão ainda pior: já estavam fracas e, assim que o BTC perdeu um nível de suporte, muitas moedas populares de pequena capitalização registaram quedas muito mais acentuadas. Caem com muito mais força do que o BTC, sem qualquer resistência independente. Os setores em destaque estão praticamente todos a perder força, e não há nenhum tema dominante capaz de resistir à pressão vendedora.

No Médio Oriente, Israel ameaçou diretamente “derrubar o regime iraniano”, fazendo disparar de imediato o risco geopolítico. Os ativos de risco foram os primeiros a cair. E o cenário macroeconómico é ainda mais preocupante: o IPC de setembro subiu para 3.7% em termos homólogos, acima das expectativas, e as perspetivas de uma nova subida das taxas da Fed ainda este ano voltaram a ganhar força. Com as obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos a renderem 5.3%, quem é que vai querer manter ativos sem rendimento quando pode ganhar juros com ativos sem risco? Além disso, a febre do investimento em infraestruturas de IA está a atrair a liquidez global para o poder computacional, e o mercado cripto está claramente longe da linha da frente na disputa pelos fundos. Os ETF também têm registado saídas consecutivas, e o guião do “Uptober” foi arrastado de volta à realidade pela força da gravidade macroeconómica.

Recentemente, as ações tecnológicas dos EUA recuperaram, sobretudo com os resultados da SpaceX acima das expectativas a impulsionarem a recuperação do setor da IA. A apetência pelo risco melhorou um pouco e o Bitcoin também subiu ligeiramente, mas não te esqueças: esta subida foi impulsionada sobretudo pelo sentimento, não por uma inversão fundamental do cenário. Embora tenha havido entradas de fundos nos ETF, os montantes não foram elevados e muitos desses fundos são de investidores a “comprar na baixa”, não de investidores que estejam a aumentar continuamente as posições. Mais importante ainda, a alavancagem nas altcoins continua assustadoramente elevada — mais de 40% das altcoins de grande capitalização continuam perto dos máximos de alavancagem de 2026. Isto significa que, se o BTC voltar a cair, é muito provável que sejam as primeiras a colapsar e que se desencadeiem liquidações em cadeia.

Neste momento, o mercado está a ser castigado pela situação macroeconómica. A inflação mantém-se persistente, as yields das obrigações do Tesouro dos EUA estão altíssimas e as perspetivas de subida das taxas da Fed voltaram a ganhar força. A isto juntam-se as tensões geopolíticas no Médio Oriente, que estão a pressionar todos os ativos de risco. Os grandes investidores estão agora concentrados apenas no BTC e no ETH. As altcoins ficaram entregues à sua sorte: não só não conseguem subir, como também estão carregadas de alavancagem, prontas a ser liquidadas em cadeia a qualquer momento. Embora algumas moedas ligadas à IA estejam hoje a aguentar-se com dificuldade, não conseguem travar a onda de vendas generalizada no mercado.

A liquidação de opções acabou de passar e as entradas nos ETF também secaram. Faltam poucos dias para a reunião do FOMC, por isso é certo que a volatilidade do mercado continuará elevada.

Não te precipites agora a comprar na baixa para tentar aproveitar uma recuperação. É muito fácil apanhar a faca em queda só porque o preço parece baixo. A curto prazo, controla os impulsos e, se quiseres negociar, evita assumir posições demasiado grandes. Primeiro, observa se o nível dos 82000 consegue aguentar. Se não conseguir, ainda há espaço para novas quedas. Protege o capital e não recorras à alavancagem sem pensar! As posições alavancadas são sempre as primeiras a ser liquidadas.

Quem tiver uma posição à vista pesada pode aproveitar a recuperação para reduzir um pouco a exposição. Até as altcoins estabilizarem, é melhor evitar mexer nelas. Neste momento, o mercado tem pouca margem para erros; mais vale esperar com paciência até a pressão vendedora ser absorvida. $BTC