A liquidez tende a chamar a atenção quando os mercados estão calmos, e é quando mais importa que deixam de estar. Eis os dados da Odaily e da CoinGlass sobre a posição da Gate nos futuros, bem como a evolução do mercado desde então.

A 16 de outubro, os dados da CoinGlass indicavam que o BTC estava nos cerca de $81,804.80, com uma subida de 1.21% em 24 horas, e o ETH nos cerca de $2,426.43, com uma subida de 2.91%. Nos derivados, o volume de futuros de BTC foi de cerca de $68.649 mil milhões, uma descida de 7.69%, e o volume de futuros de ETH foi de cerca de $45.335 mil milhões, uma descida de 19.73%. Dentro desses valores, a Gate registou cerca de $7.47 mil milhões em futuros de BTC e $6.58 mil milhões em futuros de ETH, colocando-se entre as três primeiras a nível mundial em ambos.

As minhas contas sobre as quotas

Uma única exchange representar cerca de 10.9% do volume de futuros de BTC e cerca de 14.5% do volume de futuros de ETH é uma fatia significativa de um mercado com muitos grandes operadores. A quota de ETH é a mais forte das duas.

Porque é que o momento importa

O volume total do mercado caiu acentuadamente nessa fotografia, sobretudo no ETH, em que a atividade recuou quase um quinto. Uma posição entre as três primeiras num mercado em contração diz algo sobre a profundidade. Quando os traders recuam, as plataformas que mantêm o volume são normalmente as que têm liquidez para o sustentar.

O que aconteceu depois no mercado

Desde essa fotografia, o BTC passou de $81,805 para cerca de $82,556, uma subida de aproximadamente 0.9%, enquanto o ETH passou de $2,426 para cerca de $2,423, permanecendo praticamente inalterado. O Bitcoin está perto de $82,556 e o Ethereum perto de $2,423, com a dominância do BTC nos 58.6% e a do ETH nos 10.5%. O BTC tem sido o mais forte dos dois.

O fim de semana não foi tranquilo. O BTC testou brevemente a zona de suporte entre $80,750 e $81,000 durante o fim de semana, antes de recuperar e voltar a ultrapassar os $81,300 a $81,500, com um aumento do volume. O início de segunda-feira trouxe sinais de fraqueza, com alertas de dados a assinalarem que o ETH caiu abaixo dos $2,350 e o BTC abaixo dos $81,000, antes de o ETH voltar a ultrapassar os $2,400, negociando a $2,401.08. É neste tipo de oscilação intradiária que os livros de ordens profundos mostram o seu valor.

O contexto macroeconómico

Os mercados estão a tentar estabilizar depois de uma semana difícil. As ações dos EUA preparavam-se para uma recuperação, após a maior queda semanal desde os anúncios de tarifas de abril passado, com os futuros do Nasdaq 100 a subirem 1.3% e os futuros do S&P 500 a subirem 0.8% durante o horário asiático. Dados económicos mais fortes da China e preços do petróleo mais baixos reforçaram o apetite pelo risco na segunda-feira. Ainda assim, o fecho de sexta-feira foi fraco: o Nasdaq caiu 2.15% para 26,140.03 e o S&P 500 caiu 1.09% para 7,659.44.

O sentimento é cauteloso, mas está a melhorar. O Índice de Medo e Ganância marca 59, abaixo dos 63. A capitalização do mercado global de criptomoedas ronda os $2.82 biliões.

Panorama técnico

BTC: o preço está a testar a zona de resistência entre $82,500 e $83,000. O suporte situa-se entre $80,750 e $81,000, seguido da EMA de 50 dias, perto dos $80,443. Um fecho diário acima dos $82,538 seria o primeiro sinal de força, com os $84,049 a $84,250 como próximo patamar.

ETH: recuperou os $2,400. O suporte situa-se nos $2,356 e $2,309, e a resistência nos $2,493, seguida dos $2,550 e $2,600. Um fecho acima da EMA de 50 dias, perto dos $2,493, confirmaria a recuperação.

O que o elevado volume de futuros nos diz — e o que não nos diz

Um volume elevado sinaliza negociação ativa e liquidez profunda, o que geralmente significa spreads mais apertados e execução mais fácil. Não indica a direção do mercado nem reduz o risco da alavancagem. Mesmo numa plataforma movimentada, podem ocorrer liquidações rápidas quando o preço se move contra posições muito concentradas.

Como estou a usar esta informação

A liquidez é um motivo para negociar onde a execução é boa, não para correr mais riscos. As minhas regras continuam simples: usar stops, manter a alavancagem baixa, dimensionar as posições para uma oscilação diária normal de 3% a 4% e evitar aumentar as posições imediatamente antes de eventos. Esta semana há muitos, incluindo os resultados da SpaceX e da Tesla, a atualização Alpenglow da Solana e a reunião da Fed, a 27-28 de outubro.

Uma nota sobre os dados: os valores de volume da Gate são da fotografia de 16 de outubro, por isso consulte os dados em tempo real da CoinGlass para ver a classificação atual antes de se basear neles.

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