#SpotGoldRecoversPostCPILosses O ouro proporcionou aos traders uma verdadeira montanha-russa esta semana. Caiu após dados de inflação elevados, mas recuperou logo de seguida. Com o preço à vista agora em torno de 4,157, eis a história sob a forma de uma cronologia de três dias, seguida da avaliação dos indicadores e dos níveis que estou a acompanhar.

QUARTA-FEIRA, 14 DE OUTUBRO: A QUEDA

O CPI de setembro ficou em 3.7% em termos homólogos, contra os 3.6% esperados, enquanto o valor subjacente foi de 2.6%, contra 2.5%. A primeira reação do ouro foi a habitual, com as yields das obrigações do Tesouro e o dólar a subirem em conjunto. O ouro caiu 1.3% nessa sessão e desceu abaixo de $4,100 pela primeira vez desde o início de agosto. Tocou um mínimo de uma semana perto de $4,073. A prata sofreu ainda mais: os futuros caíram até 6%, para cerca de $55.56, um mínimo de três meses.

QUINTA-FEIRA, 15 DE OUTUBRO: A RECUPERAÇÃO

O ouro à vista subiu 1.3%, para $4,159, enquanto os futuros avançaram 1.9%, para $4,183.90. Os fatores favoráveis foram o dólar e as yields: o dólar recuou 0.5% e a yield das obrigações do Tesouro a 10 anos caiu para um mínimo de três semanas. O receio de uma subida das taxas também diminuiu. As probabilidades de uma subida em outubro dispararam brevemente após o CPI, mas recuaram para cerca de um quarto, à medida que responsáveis da Fed defenderam a paciência.

SEXTA-FEIRA, 16 DE OUTUBRO: O DESFECHO

Na sessão asiática, o ouro à vista subiu 1%, para cerca de $4,146, recuperando essencialmente todas as perdas desde a divulgação do CPI. A cotação atual de 4,157 está ligeiramente acima desse nível, pelo que a queda pós-CPI foi totalmente anulada por agora.

AVALIAÇÃO DOS INDICADORES

- RSI (14): 52.57, neutro.
- MACD: 6.157, uma indicação ligeira de compra.
- ADX: 18.22, neutro, o que aponta para uma tendência fraca.
- RSI estocástico: 1.9, sobrevendido.
- Médias móveis: divididas equitativamente, com 6 sinais de compra e 6 de venda. A SMA de 50 dias está em 4,139.95 e a SMA de 200 dias em 4,151.26, pelo que o preço está muito próximo de ambas.
- Gráfico de 4 horas: o preço negoceia abaixo da SMA de 100 períodos, e o MACD está negativo e abaixo da sua linha de sinal, com um histograma em contração.
- Sinal diário: um indicador apresenta Sell no período diário.
- Estrutura: o ouro está preso num intervalo lateral há 12 sessões de negociação.

Veredito: misto. O momentum é neutro, a tendência é fraca e a recuperação ainda não alterou a estrutura.

ESCADA DE NÍVEIS

Resistência
- 4,180: a SMA de 100 períodos no gráfico de 4 horas.
- 4,215 a 4,227, e depois 4,276 a 4,289: as duas próximas zonas de resistência no mapa diário. Uma mesa de negociação considera $4,200 um obstáculo importante.

Suporte
- 4,104 a 4,113, depois 4,064 a 4,074, e depois 4,017 a 4,040: os três níveis de suporte no mapa diário.
- Uma configuração baixista aponta para 4,020 caso o ouro feche abaixo de 4,125.

A VISÃO MAIS AMPLA

O ouro continua longe do seu pico. Estava cotado em torno de $5,600 no máximo de janeiro, pelo que, segundo os meus cálculos, o preço atual está aproximadamente um quarto abaixo do recorde.

O QUE PODERÁ MOVÊ-LO A SEGUIR

- Os preços no produtor também foram elevados, com uma subida mensal de 1.3%, contra cerca de 0.6% esperados, pelo que a pressão inflacionista não está a desaparecer.
- Geopolítica: um avanço nas negociações entre os EUA e o Irão poderia desencadear uma forte subida do ouro, à medida que os traders reduzissem as expectativas de subidas das taxas.
- A Fed: a próxima reunião será a 27-28 de outubro.
- Análise do tom: Ole Hansen, da Saxo, afirma que as perspetivas técnicas continuam frágeis, mesmo após a recuperação.

TRÊS CENÁRIOS

1. Bullish: o ouro mantém-se acima de 4,104, supera 4,138 a 4,149 e dirige-se para 4,215.
2. Base: o ouro oscila entre 4,100 e 4,200 até ao próximo catalisador.
3. Bearish: o ouro perde 4,100, depois 4,065, ficando 4,020 no horizonte.

A recuperação é real, mas trata-se de uma recuperação dentro de um intervalo, não de uma quebra em alta. A zona de 4,200 é o nível que alteraria a narrativa. Até lá, prefiro respeitar o intervalo em vez de correr atrás do movimento.

Conteúdo exclusivamente educativo, não constitui aconselhamento financeiro. O ouro é volátil, por isso gira o teu risco. @Gate_Square